기대 낮추기
Deutsche Bank 분석가 Emmanuel Rosner는 Tesla의 실적에 대한 우려를 표명하면서 ‘낮은 성장 기간’과 4분기 수익의 잠재적 하락을 예측했습니다. Rosner는 Cybertruck의 의미 있는 생산 수준이 지연되고 판매량과 판매량이 감소할 것으로 예상합니다.
목요일 메모에서 Rosner는 4분기 매출 및 이익 기대치를 조정하여 Tesla가 월스트리트의 판매량 기대치를 충족할 수도 있다고 밝혔습니다. Rosner는 또한 주식 목표 가격을 275달러에서 260달러로 낮추어 목요일 가격 대비 6% 상승 여력을 예상했습니다.
하락 위험 및 제한된 규모 성장
Rosner는 내년의 제한된 물량 증가로 인해 Tesla의 2024년 컨센서스에 여전히 주목할만한 하방 위험이 있다고 생각합니다. Rosner는 Tesla가 4분기에 476,000대의 차량을 판매하여 올해 예상 차량 180만 대에 도달할 것으로 예상했지만 향후 기대에 대해서는 여전히 신중한 입장입니다.
Rosner에 따르면 Tesla는 Model 3 및 Model Y로 상당한 성장을 경험한 후 중간 저성장 시기에 있음을 인정했습니다. 그러나 Tesla는 차세대 플랫폼이 주도하는 다음 고성장 시기에 진입하기 전에 도전에 직면하세요.
도이체방크의 관점
Deutsche Bank는 Rosner의 우려에 공감하며 시장이 믿는 것보다 낮은 거래량 기대치로 인해 상당한 수익 하락 위험이 있다고 보고 있습니다. Rosner의 현재 4분기 매출 추정치는 247억 달러로 이전 예측인 249억 달러보다 약간 낮습니다. 그는 이러한 조정이 평균 판매 가격 하락에 따른 것이라고 생각합니다.
2024년을 내다보며 Rosner는 Tesla에 대해 약세 전망을 유지합니다. 그는 소폭의 물량 증가와 전년 대비 약 6%의 가격 하락을 예상하고 있습니다. 이 예측에 기여하는 한 가지 요인은 미국에서 Model 3에 대한 소비자 세액 공제 상실이며, Model Y도 비슷한 효과를 볼 가능성이 있습니다.
궁극적으로 초점은 Tesla의 차세대 플랫폼에 남아 있으며 Rosner는 이것이 회사의 미래에 중추적인 역할을 할 것이라고 믿습니다.
Tesla는 분기별로 생산, 배송 및 판매량을 보고합니다.