Vertragen waar het het meeste pijn doet
Apple, bekend als het grootste bedrijf ter wereld qua marktkapitalisatie en een van de meest winstgevende bedrijven, kan voor uitdagingen komen te staan. Ondanks dat het achter de meest populaire smartphone ter wereld staat en een loyale klantenbasis heeft, lijken de dagen van de hoogste groei van het bedrijf erachter te liggen.
Een visuele weergave van de historische iPhone-inkomsten en -leveringen van Apple laat stagnerende verkopen zien, zelfs voordat de COVID-19-pandemie in 2020 toesloeg. De door de pandemie veroorzaakte stijging van het aantal aankopen was tijdelijk, en zowel de iPhone-inkomsten als -leveringen nemen nu af. Gezien het feit dat de iPhone nog steeds ongeveer de helft van de omzet van Apple voor zijn rekening neemt, is deze daling aanzienlijk. De vraag naar andere producten van Apple was ook matig.
Een reden voor deze stagnatie zou de verzadiging van de markt kunnen zijn, omdat mensen hun Apple-apparaten langer vasthouden. Marktanalisten voorspellen echter dat de release van de iPhone 16 volgend jaar een golf van upgrade-aankopen zou kunnen stimuleren. Toch zijn dergelijke upgradecycli voor Apple geen doorbraak geweest, en de langetermijnomzettrend van het bedrijf blijft grotendeels stagneren.
Hulpdiensten… enigszins
Terwijl de groei van de productinkomsten vertraagt, blijven de inkomsten uit diensten van Apple, voornamelijk uit de verkoop van apps en digitale inhoud, groeien. Dit segment is qua omzet de op een na grootste bedrijfstak van Apple en zeer winstgevend. Ongeveer een derde van de brutowinst van Apple komt uit diensten.
Ondanks een tijdelijke stilte vorig jaar blijft de digitale content-business van Apple groeien en bereikte in de drie maanden eindigend in september een recordomzet van $22,3 miljard. Het groeipotentieel voor de dienstenactiviteiten van Apple blijft onzeker, omdat er een grens is aan hoeveel digitale inhoud gebruikers bereid zijn te betalen. Omdat ruim 2 miljard iOS-gebruikers gemiddeld $44 per jaar aan diensten uitgeven, is het een uitdaging om een aanzienlijke toekomstige groei op dit gebied voor te stellen.
De punten verbinden
Hoewel de toekomst onzeker blijft, hebben analisten inzicht in de twee belangrijkste activiteiten van Apple: de iPhone en diensten. Het is denkbaar dat de iPhone-tak de komende vijf jaar niet significant zal groeien, terwijl de dienstentak in 2028 een omzet van $100 miljard per jaar zou kunnen bereiken. Het lijkt echter onwaarschijnlijk dat deze mijlpaal wordt overschreden.
De verkoop van andere producten van Apple, zoals iPads en Macs, kan een bescheiden groei laten zien, hoewel de recente matige resultaten deze verwachting twijfelachtig maken. Over het geheel genomen zou de omzet van Apple in 2028 potentieel minder dan 500 miljard dollar kunnen bedragen, wat een groeipercentage is dat achterblijft bij de typische prestaties van het bedrijf.
Ondanks de groei-uitdagingen neigt de aandelenkoers overeen te komen met de groei van Apple. Daarom kunnen huidige en potentiële Apple-investeerders in de toekomst positieve aandelenprestaties zien, ook al is het groeitempo van het bedrijf gematigd.