Een op olie gebaseerd dividend
In 2021 introduceerde Devon Energy het eerste vaste-plus-variabele dividendraamwerk voor de olie-industrie na de fusie met WPX Energy. Dit gecombineerde bedrijf verwachtte een hogere vrije kasstroom, die het onder de aandeelhouders wilde verdelen. De dividendstructuur omvatte een vast basisdividend en een variabel dividend dat ten minste 50% van de overtollige vrije kasstroom omvatte.
De grafiek die het dividend van Devon laat zien, laat zien dat het in de eerste maanden van 2022 samen met de oliegerelateerde cashflow van het bedrijf steeg. Het dividend kende echter de afgelopen kwartalen een daling naast de olieprijzen, voordat het in de meest recente periode weer opveerde.
Het is belangrijk op te merken dat het dividend van Devon in de toekomst waarschijnlijk zal fluctueren. Op de korte termijn kan dit afnemen als gevolg van de aangepaste kapitaalteruggavestrategie van het bedrijf voor 2024.
De CEO van Devon Energy, Rick Muncrief, verklaarde tijdens de conference call in het derde kwartaal dat het bedrijf, gezien de koersdaling van het aandeel (ongeveer 35% onder het hoogste punt in 52 weken), van plan is terugkopen na te streven op een niveau dat waarschijnlijk ertoe leiden dat de variabele uitbetaling onder de drempel van 50% valt. Deze strategie is erop gericht te profiteren van de aantrekkelijke handelsniveaus en de uitzonderlijke waarde die het eigen vermogen biedt. Bijgevolg hebben de dividenden in 2024 mogelijk niet zoveel opwaarts potentieel.
Het dividend in lijn met de winst bij Blackstone
Blackstone keert al geruime tijd een variabel dividend uit. Als toonaangevende beheerder van alternatieve activa keert het bedrijf bijna de gehele uitkeerbare winst uit aan beleggers via kwartaaldividenden en terugkoop van eigen aandelen.
Door de jaren heen fluctueerde het dividend van Blackstone, maar de algemene trend was opwaarts. Ondanks een uitdagend jaar in 2023 heeft het dividend de afgelopen tien jaar een opmerkelijke stijging van meer dan 500% doorgemaakt.
De uitkeerbare inkomsten van Blackstone zijn de afgelopen tien jaar met een indrukwekkend jaarlijks percentage van 20% gegroeid, meer dan tweemaal zo snel als de bredere markt. Deze robuuste groei stelt het bedrijf in staat hogere dividenden aan te bieden. CEO Steve Schwarzman sprak zijn vertrouwen uit in het vermogen van Blackstone om toekomstige groeimogelijkheden te benutten op het gebied van alternatieven, dat zich nog in de beginfase van ontwikkeling bevindt. Blackstone loopt voorop in de evolutie van de sector en wil zijn leidende positie in de toekomst behouden.
Blackstone erkent talloze groeimogelijkheden, zoals de uitbreiding van zijn particuliere kredietplatform, verzekeringsoplossingen en aanbiedingen voor individuele beleggers, en verwacht dat zijn winsten zullen blijven groeien, waardoor ook de dividendgroei zal toenemen.
Een extra betaling om het rendement bij CME Group te verbeteren
CME Group volgt een andere dividendaanpak. De beursexploitant betaalt een vast kwartaaldividend, dat elk jaar stapsgewijs wordt verhoogd. Bovendien wordt sinds 2012 jaarlijks een variabel dividend uitgekeerd om overtollige contanten aan de aandeelhouders uit te keren.
Het bedrag van deze jaarlijkse dividendbetaling varieert op basis van de bedrijfsresultaten van CME Group, potentiële investeringsactiviteiten en andere factoren die verband houden met kapitaalrendement, zoals de terugkoop van aandelen.
CME Group is goed gepositioneerd voor verdere groei, dankzij haar diverse activiteiten en voortdurende groei-initiatieven. Met deze gunstige positie is het bedrijf van plan zijn basisdividend (al begin 2023 met 10% verhoogd) te blijven verhogen en aan het einde van elk boekjaar substantiële variabele dividenden uit te keren.
Vaste dividendbetalingen hebben de voorkeur van veel beleggers vanwege de stabiliteit die ze bieden, waardoor een voorspelbare jaarlijkse inkomstenstroom wordt gegarandeerd. Voor degenen die op zoek zijn naar extra opwaarts potentieel voor inkomsten, bieden aandelen als Devon Energy, Blackstone en CME Group echter een aantrekkelijk voorstel. Hoewel de dividenden van deze bedrijven van jaar tot jaar kunnen variëren, is het algemene traject op de lange termijn stijgend.