Un dividendo alimentato dal petrolio
Nel 2021, Devon Energy ha introdotto il primo sistema di dividendi fissi più variabili del settore petrolifero in seguito alla sua fusione con WPX Energy. Questa società combinata prevedeva un flusso di cassa libero più elevato, che mirava a distribuire tra gli azionisti. La struttura dei dividendi prevedeva un dividendo a base fissa e un dividendo variabile comprendente almeno il 50% del flusso di cassa libero in eccesso.
Il grafico che mostra il dividendo di Devon rivela che è aumentato di pari passo con il flusso di cassa legato al petrolio della società nei primi mesi del 2022. Tuttavia, ha registrato un calo insieme ai prezzi del petrolio negli ultimi trimestri, prima di rimbalzare nel periodo più recente.
È importante notare che è probabile che il dividendo di Devon oscilli in futuro. Nel breve termine, potrebbe diminuire a causa della strategia di rendimento del capitale modificata dell’azienda per il 2024.
Il CEO di Devon Energy, Rick Muncrief, ha dichiarato nella teleconferenza del terzo trimestre che, dato il calo del prezzo del titolo (circa il 35% al di sotto del suo massimo in 52 settimane), la società prevede di perseguire riacquisti a un livello che probabilmente comportare che il payout variabile scenda al di sotto della soglia del 50%. Questa strategia mira a sfruttare gli interessanti livelli di negoziazione e il valore eccezionale offerto dal suo capitale. Di conseguenza, i dividendi potrebbero non avere lo stesso potenziale di rialzo nel 2024.
Il dividendo è allineato con gli utili di Blackstone
Blackstone paga un dividendo variabile da un periodo considerevole. In qualità di leader nella gestione di asset alternativi, la società distribuisce quasi tutti i suoi utili distribuibili agli investitori attraverso dividendi trimestrali e riacquisti di azioni.
Nel corso degli anni, il dividendo di Blackstone ha oscillato, ma la tendenza generale è stata al rialzo. Nonostante un anno difficile nel 2023, il dividendo ha registrato un notevole aumento di oltre il 500% negli ultimi dieci anni.
Gli utili distribuibili di Blackstone sono cresciuti a un impressionante tasso annuo del 20% negli ultimi dieci anni, più del doppio del tasso del mercato più ampio. Questa crescita robusta consente all’azienda di offrire dividendi più elevati. Il CEO Steve Schwarzman ha espresso fiducia nella capacità di Blackstone di cogliere future opportunità di crescita nel settore delle alternative, che è ancora nelle sue fasi iniziali di sviluppo. Blackstone è stata in prima linea nell’evoluzione del settore e mira a mantenere la sua posizione di leader nel futuro.
Riconoscendo numerose opportunità di crescita, come l’espansione della propria piattaforma di credito privato, del business delle soluzioni assicurative e delle offerte per gli investitori individuali, Blackstone prevede che i suoi utili continueranno a crescere, favorendo di conseguenza anche la crescita dei dividendi.
Un pagamento extra per migliorare i rendimenti del Gruppo CME
CME Group segue un diverso approccio ai dividendi. L’operatore di cambio paga un dividendo trimestrale fisso, che aumenta in modo incrementale ogni anno. Inoltre, dal 2012, ha effettuato il pagamento di un dividendo variabile annuale per distribuire la liquidità in eccesso agli azionisti.
L’importo di questo pagamento di dividendi annuali varia in base ai risultati operativi del Gruppo CME, alla potenziale attività di investimento e ad altri fattori relativi al rendimento del capitale, come i riacquisti di azioni.
CME Group è ben posizionato per un’ulteriore crescita, grazie alle sue attività diversificate e alle iniziative di crescita continua. Con questa posizione vantaggiosa, la società prevede di continuare ad aumentare il dividendo base (già aumentato del 10% all’inizio del 2023) e di effettuare sostanziali pagamenti di dividendi variabili alla fine di ogni anno fiscale.
I pagamenti di dividendi fissi sono preferiti da molti investitori per la stabilità che forniscono, garantendo un flusso di reddito annuale prevedibile. Tuttavia, per coloro che cercano un ulteriore potenziale di rialzo del reddito, titoli come Devon Energy, Blackstone e CME Group offrono una proposta allettante. Sebbene i dividendi di queste società possano variare di anno in anno, la traiettoria generale è stata al rialzo nel lungo termine.