Дивиденды, обеспечиваемые нефтью
В 2021 году после слияния с WPX Energy компания Devon Energy представила первую в нефтяной отрасли систему дивидендов с фиксированной и переменной ставкой. Эта объединенная компания ожидала увеличения свободного денежного потока, который она намеревалась распределить между акционерами. Структура дивидендов включала дивиденды с фиксированной базой и переменные дивиденды, составляющие не менее 50% избыточного свободного денежного потока.
Диаграмма, демонстрирующая дивиденды Devon, показывает, что они выросли одновременно с денежным потоком компании, связанным с нефтью, в первые месяцы 2022 года. Однако в последние кварталы они падали вместе с ценами на нефть, а затем восстановились в последний период.
Важно отметить, что дивиденды Devon, скорее всего, будут колебаться в будущем. В ближайшей перспективе он может снизиться за счет скорректированной стратегии компании по возврату капитала на 2024 год.
Генеральный директор Devon Energy Рик Манкриф заявил на телеконференции в третьем квартале, что, учитывая снижение цены акций (примерно на 35 % ниже 52-недельного максимума), компания планирует проводить обратные выкупы на уровне, который, вероятно, будет приведет к тому, что переменная выплата упадет ниже порога 50%. Эта стратегия направлена на получение выгоды от привлекательных торговых уровней и исключительной ценности, предлагаемой собственным капиталом. Следовательно, дивиденды могут не иметь такого большого потенциала роста в 2024 году.
Дивиденды соответствуют прибыли Blackstone
Blackstone выплачивает переменные дивиденды в течение значительного периода времени. Являясь ведущим управляющим альтернативными активами, компания распределяет почти всю свою распределяемую прибыль среди инвесторов посредством ежеквартальных дивидендов и обратного выкупа акций.
На протяжении многих лет дивиденды Blackstone колебались, но общая тенденция была восходящей. Несмотря на трудный 2023 год, за последнее десятилетие дивиденды выросли более чем на 500%.
За последнее десятилетие распределяемая прибыль Blackstone росла на впечатляющие 20% в год, что более чем в два раза превышает темпы роста более широкого рынка. Такой устойчивый рост позволяет компании предлагать более высокие дивиденды. Генеральный директор Стив Шварцман выразил уверенность в способности Blackstone использовать будущие возможности роста в области альтернатив, которая все еще находится на ранних стадиях развития. Blackstone находится в авангарде развития отрасли и стремится сохранить лидирующие позиции в отрасли.
Признавая многочисленные возможности роста, такие как расширение платформы частного кредитования, бизнеса страховых решений и предложений для индивидуальных инвесторов, Blackstone ожидает, что ее доходы будут продолжать расти, что, следовательно, будет способствовать росту дивидендов.
Дополнительная оплата для увеличения прибыли в CME Group
CME Group придерживается другого подхода к выплате дивидендов. Биржевой оператор выплачивает фиксированные ежеквартальные дивиденды, которые он постепенно увеличивает каждый год. Кроме того, с 2012 года компания ежегодно выплачивает переменные дивиденды для распределения избыточных денежных средств среди акционеров.
Сумма ежегодной выплаты дивидендов варьируется в зависимости от результатов деятельности CME Group, потенциальной инвестиционной деятельности и других факторов, связанных с доходностью капитала, таких как выкуп акций.
CME Group имеет хорошие возможности для дальнейшего роста благодаря своему разнообразному бизнесу и постоянным инициативам по развитию. Учитывая это выгодное положение, компания планирует продолжать повышать базовые дивиденды (уже увеличенные на 10 % в начале 2023 года) и осуществлять существенные выплаты переменных дивидендов в конце каждого финансового года.
Многие инвесторы предпочитают фиксированные выплаты дивидендов из-за стабильности, которую они обеспечивают, обеспечивая предсказуемый годовой поток доходов. Однако для тех, кто ищет дополнительный потенциал роста доходов, такие акции, как Devon Energy, Blackstone и CME Group, предлагают привлекательное предложение. Хотя дивиденды этих компаний могут меняться из года в год, общая траектория роста в долгосрочной перспективе является восходящей.