MPLX (MPLX 0.17%) menghadirkan peluang investasi pendapatan yang menggiurkan yang sering diabaikan oleh investor. Kemitraan terbatas utama (MLP) ini menawarkan pembayaran yang besar, saat ini menghasilkan 9,5%, sehingga mempermalukan hasil dividen S&P 500 sebesar 1,5%.
Dibangun untuk Menghasilkan Pendapatan
Salah satu faktor utama yang membedakan MPLX adalah bisnis pengumpulan dan pengolahannya, yang memberikan dukungan penting terhadap produksi minyak dan gas di dua wilayah sungai yang signifikan. Aset-aset ini menghasilkan arus kas yang konsisten, dilindungi oleh struktur tarif yang diatur pemerintah dan kontrak jangka panjang dengan pelanggan papan atas, termasuk perusahaan induknya Marathon Petroleum, raksasa pengilangan terkemuka.
Dengan arus kas yang dapat didistribusikan hampir $4 miliar pada sembilan bulan pertama tahun ini, MPLX membuktikan stabilitas dan keandalannya. MLP mendistribusikan $2,4 miliar dari uang tunai tersebut kepada investor, dengan rasio cakupan distribusi yang nyaman sebesar 1,6 kali lipat. Cakupan yang kuat ini memungkinkan MPLX untuk mempertahankan sekitar $1,5 miliar tunai untuk proyek ekspansi dan mempertahankan neraca yang kuat, memfasilitasi $727 juta dalam proyek modal sepanjang tahun.
MPLX menutup kuartal ketiga dengan $960 juta tunai, $2 miliar tersedia untuk fasilitas kredit bank, dan $1,5 miliar tersedia dalam perjanjian pinjaman antar perusahaan dengan Marathon. Yang penting, rasio leverage berada pada tingkat yang sehat yaitu 3,4 kali, jauh di bawah angka 4,0 kali yang dapat didukung, berkat keteguhan arus kasnya.
Bahan Bakar untuk Pertumbuhan yang Berkelanjutan
MPLX memiliki banyak proyek ekspansi yang sedang direncanakan dan akan selesai di tahun-tahun mendatang. Segmen logistik dan penyimpanan perusahaan secara khusus difokuskan pada perluasan jaringan pipa pengumpulan gas alam, gas alam cair (NGL), dan minyak mentah untuk mengakomodasi peningkatan produksi di cekungan Permian dan Bakken.
Selain itu, MPLX, bersama dengan mitranya, baru-baru ini menyelesaikan perluasan jalur pipa Whistler dan secara aktif membangun jalur pipa Agua Dulce Corpus Christi (ADCC), yang dijadwalkan akan mulai beroperasi pada Q3 tahun depan. MLP juga berupaya memperluas jalur usaha patungan BANGL miliknya, yang diharapkan dapat beroperasi pada paruh pertama tahun 2025.
Dalam segmen pengumpulan dan pengolahannya, MPLX sedang membangun beberapa pabrik baru di cekungan Permian dan Marcellus untuk memenuhi permintaan yang terus meningkat dari produsen. Pabrik pengolahan keenam dan ketujuh di Permian (Preakness II dan Sekretariat) masing-masing akan diluncurkan pada paruh pertama tahun 2024 dan paruh kedua tahun 2025. Selain itu, MLP sedang membangun Hammon Creek II di Marcellus, yang diperkirakan akan beroperasi pada paruh pertama tahun depan. Proyek-proyek ini akan mendorong pertumbuhan arus kas MPLX yang stabil di tahun-tahun mendatang.
Konsultan industri energi WoodMackenzie memperkirakan pertumbuhan permintaan gas alam AS sebesar 22% pada tahun 2030, terutama didorong oleh wilayah Timur Laut (Marcellus) dan Permian.
Selain itu, MPLX bertujuan untuk memperluas operasinya ke sektor energi rendah karbon, seperti penangkapan dan penyerapan hidrogen dan karbon. Dua pusat hidrogen Marathon telah menerima dana dari Departemen Energi, sehingga pembangunannya semakin dekat dengan hasil. Marathon akan bertanggung jawab untuk membangun dan mengoperasikan fasilitas produksi hidrogen, sementara MPLX mungkin berperan dalam mengangkut hidrogen dan karbon dioksida yang terkait dengan fasilitas ini. Oleh karena itu, solusi energi rendah karbon memberikan peluang yang menjanjikan bagi pertumbuhan MPLX di masa depan.
Sektor energi telah mengalami konsolidasi yang signifikan pada tahun lalu, dan tren ini kemungkinan akan terus berlanjut.
Dengan adanya pendorong pertumbuhan yang kuat, MPLX siap untuk mempertahankan momentum peningkatan distribusinya. Awal tahun ini, MLP menaikkan pembayarannya sebesar 10%, memperpanjang rentetan pertumbuhan distribusi tahunan sejak tahun 2012 ketika Marathon mendirikan afiliasi MLP-nya.
Stok Pendapatan Oktan Tinggi
Distribusi MPLX didukung oleh bisnis yang menghasilkan arus kas yang konsisten, sehingga memperkuat ketahanan pembayarannya. Neracanya yang kuat menambah lapisan keamanan ekstra bagi investor. Oleh karena itu, MPLX menawarkan peluang bagus bagi mereka yang ingin mendapatkan pendapatan investasi yang lebih tinggi.