MPLX (MPLX 0.17%) menyajikan peluang pelaburan pendapatan lumayan yang sering diabaikan oleh pelabur. Perkongsian terhad induk (MLP) ini menawarkan pembayaran yang besar, pada masa ini menghasilkan 9.5%, meletakkan hasil dividen S&P 500 yang tidak seberapa 1.5% sebagai memalukan.
Dibina untuk Menjana Pendapatan
Salah satu faktor utama yang membezakan MPLX ialah perniagaan pengumpulan dan pemprosesannya, yang menyediakan sokongan penting kepada pengeluaran minyak dan gas di dua lembangan penting. Aset ini menjana aliran tunai yang konsisten, dilindungi oleh struktur kadar terkawal kerajaan dan kontrak jangka panjang dengan pelanggan peringkat atasan, termasuk syarikat induknya Marathon Petroleum, gergasi penapisan terkemuka.
Dengan hampir $4 bilion dalam aliran tunai boleh diagihkan untuk sembilan bulan pertama tahun ini, MPLX membuktikan kestabilan dan kebolehpercayaannya. MLP mengagihkan $2.4 bilion wang tunai itu kepada pelabur, dengan nisbah liputan pengedaran yang selesa sebanyak 1.6 kali. Liputan yang kukuh ini membolehkan MPLX mengekalkan kira-kira $1.5 bilion tunai untuk projek pembesaran dan mengekalkan kunci kira-kira yang teguh, memudahkan $727 juta dalam projek modal sepanjang tahun.
MPLX mengakhiri suku ketiga dengan wang tunai $960 juta, $2 bilion tersedia pada kemudahan kredit banknya, dan $1.5 bilion tersedia pada perjanjian pinjaman antara syarikat dengan Marathon. Yang penting, nisbah leveragenya berada pada 3.4 kali yang sihat, jauh di bawah 4.0 kali yang boleh disokongnya, berkat keteguhan aliran tunainya.
Bahan Api untuk Pertumbuhan Berterusan
MPLX mempunyai banyak projek pembesaran dalam perancangan yang akan siap pada tahun-tahun akan datang. Segmen logistik dan penyimpanan syarikat tertumpu terutamanya pada pengembangan gas asli, cecair gas asli (NGL) dan saluran paip pengumpulan minyak mentah untuk menampung pengeluaran yang semakin meningkat di lembangan Permian dan Bakken.
Selain itu, MPLX, bersama-sama dengan rakan kongsinya, baru-baru ini telah menamatkan perluasan saluran paip Whistler mereka dan sedang giat membina saluran paip Agua Dulce Corpus Christi (ADCC) secara sisi, yang dijadualkan untuk memulakan operasi menjelang Q3 tahun depan. MLP juga sedang berusaha untuk mengembangkan saluran paip usaha sama BANGLnya, yang dijangka beroperasi pada separuh pertama 2025.
Dalam segmen pengumpulan dan pemprosesannya, MPLX sedang membina beberapa kilang baharu di lembangan Permian dan Marcellus untuk menampung permintaan yang semakin meningkat daripada pengeluar. Kilang pemprosesan keenam dan ketujuh di Permian (Preakness II dan Secretariat) masing-masing akan dilancarkan pada separuh pertama 2024 dan separuh kedua 2025. Tambahan pula, MLP sedang membina Hammon Creek II di Marcellus, yang dijangka akan beroperasi pada separuh pertama tahun hadapan. Projek-projek ini akan mendorong pertumbuhan stabil aliran tunai MPLX pada tahun-tahun akan datang.
Perunding industri tenaga WoodMackenzie meramalkan pertumbuhan 22% dalam permintaan gas asli A.S. menjelang 2030, terutamanya didorong oleh wilayah Timur Laut (Marcellus) dan Permian.
Selain itu, MPLX menyasarkan untuk mengembangkan operasinya ke dalam sektor tenaga karbon rendah, seperti penangkapan dan penyerapan hidrogen dan karbon. Dua hab hidrogen Marathon telah menerima pembiayaan daripada Jabatan Tenaga, membawanya lebih dekat kepada hasil. Marathon akan bertanggungjawab untuk membina dan mengendalikan kemudahan pengeluaran hidrogen, manakala MPLX mungkin memainkan peranan dalam mengangkut hidrogen dan karbon dioksida yang berkaitan dengan kemudahan ini. Akibatnya, penyelesaian tenaga karbon yang lebih rendah memberikan jalan yang menjanjikan untuk pertumbuhan masa depan MPLX.
Sektor tenaga telah menyaksikan penyatuan yang ketara pada tahun lalu, dan trend ini berkemungkinan berterusan.
Dengan adanya pemacu pertumbuhan yang teguh, MPLX bersedia untuk mengekalkan momentum peningkatan pengedarannya. Awal tahun ini, MLP menaikkan pembayarannya sebanyak 10%, melanjutkan rentetan pertumbuhan pengedaran tahunannya yang bermula sejak 2012 apabila Marathon menubuhkan MLP gabungannya.
Stok Pendapatan Beroktan Tinggi
Pengagihan MPLX disokong oleh perniagaan yang menjana aliran tunai yang konsisten, dengan itu memperkukuh ketahanan pembayarannya. Lembaran imbangannya yang kukuh menambah lapisan keselamatan tambahan untuk pelabur. Oleh itu, MPLX menawarkan peluang yang sangat baik untuk mereka yang ingin mendapatkan pendapatan pelaburan yang lebih tinggi.