MPLX (MPLX 0.17%) นำเสนอโอกาสในการลงทุนสร้างรายได้ที่ร่ำรวยที่นักลงทุนมักมองข้าม ห้างหุ้นส่วนจำกัดหลัก (MLP) นี้เสนอการจ่ายเงินจำนวนมาก โดยปัจจุบันให้ผลตอบแทน 9.5% ซึ่งทำให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลของ S&P 500 มีเพียง 1.5% ที่น่าละอาย
สร้างขึ้นเพื่อสร้างรายได้
ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่ทำให้ MPLX แตกต่างคือธุรกิจรวบรวมและแปรรูป ซึ่งให้การสนับสนุนที่สำคัญต่อการผลิตน้ำมันและก๊าซในลุ่มน้ำสำคัญสองแห่ง สินทรัพย์เหล่านี้สร้างกระแสเงินสดที่สม่ำเสมอ ได้รับการคุ้มครองโดยโครงสร้างอัตราดอกเบี้ยที่ควบคุมโดยรัฐบาล และสัญญาระยะยาวกับลูกค้าชั้นนำ ซึ่งรวมถึงบริษัทแม่ Marathon Petroleum ซึ่งเป็นบริษัทการกลั่นยักษ์ใหญ่ชั้นนำ
ด้วยกระแสเงินสดที่กระจายได้เกือบ 4 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 9 เดือนแรกของปีนี้ MPLX ได้พิสูจน์ความมั่นคงและความน่าเชื่อถือแล้ว MLP แจกจ่ายเงินสดจำนวน 2.4 พันล้านดอลลาร์ให้กับนักลงทุน โดยมีอัตราส่วนความคุ้มครองการกระจายที่สะดวกสบายถึง 1.6 เท่า ความครอบคลุมที่แข็งแกร่งนี้ทำให้ MPLX สามารถรักษาเงินสดไว้ได้ประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์สำหรับโครงการขยาย และรักษางบดุลที่แข็งแกร่ง ซึ่งช่วยอำนวยความสะดวกให้กับโครงการด้านทุนจำนวน 727 ล้านดอลลาร์ตลอดทั้งปี
MPLX สรุปไตรมาสที่สามด้วยเงินสด 960 ล้านดอลลาร์ วงเงินสินเชื่อของธนาคาร 2 พันล้านดอลลาร์ และวงเงินสินเชื่อระหว่างบริษัท 1.5 พันล้านดอลลาร์กับ Marathon ที่สำคัญ อัตราส่วนหนี้สินอยู่ที่ 3.4 เท่า ซึ่งต่ำกว่า 4.0 เท่าที่จะสามารถรองรับได้ เนื่องจากกระแสเงินสดที่มั่นคง
เชื้อเพลิงสำหรับการเติบโตอย่างต่อเนื่อง
MPLX มีโครงการขยายจำนวนมากที่อยู่ในแผนซึ่งจะแล้วเสร็จในปีต่อๆ ไป ส่วนงานโลจิสติกส์และการจัดเก็บของบริษัทมุ่งเน้นเป็นพิเศษในการขยายก๊าซธรรมชาติ ก๊าซธรรมชาติเหลว (NGL) และท่อรวบรวมน้ำมันดิบ เพื่อรองรับการผลิตที่เพิ่มขึ้นในลุ่มน้ำเพอร์เมียนและบัคเกน
นอกจากนี้ MPLX ยังร่วมมือกับพันธมิตรได้สรุปการขยายท่อส่งก๊าซ Whistler เมื่อเร็ว ๆ นี้ และกำลังก่อสร้างท่อส่งก๊าซ Agua Dulce Corpus Christi (ADCC) ด้านข้างอย่างแข็งขัน โดยมีกำหนดเริ่มดำเนินการภายในไตรมาสที่ 3 ของปีหน้า MLP กำลังทำงานเพื่อขยายท่อร่วมทุน BANGL ซึ่งคาดว่าจะเปิดดำเนินการได้ภายในครึ่งแรกของปี 2568
ภายในส่วนการรวบรวมและการแปรรูป MPLX กำลังสร้างโรงงานใหม่หลายแห่งในลุ่มน้ำ Permian และ Marcellus เพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากผู้ผลิต โรงงานแปรรูปแห่งที่ 6 และ 7 ใน Permian (Preakness II และสำนักเลขาธิการ) มีกำหนดเปิดตัวภายในครึ่งแรกของปี 2567 และครึ่งหลังของปี 2568 ตามลำดับ นอกจากนี้ MLP กำลังสร้าง Hammon Creek II ใน Marcellus ซึ่งคาดว่าจะเปิดดำเนินการได้ในช่วงครึ่งแรกของปีหน้า โครงการเหล่านี้จะช่วยขับเคลื่อนกระแสเงินสดของ MPLX ให้เติบโตอย่างมั่นคงในปีต่อๆ ไป
WoodMackenzie ซึ่งเป็นที่ปรึกษาด้านอุตสาหกรรมพลังงานคาดการณ์ว่าความต้องการก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น 22% ภายในปี 2573 โดยได้รับแรงหนุนหลักจากภูมิภาคตะวันออกเฉียงเหนือ (Marcellus) และภูมิภาค Permian
นอกจากนี้ MPLX ยังตั้งเป้าที่จะขยายการดำเนินงานไปสู่ภาคส่วนพลังงานที่มีคาร์บอนต่ำ เช่น การเก็บกักและการกักเก็บไฮโดรเจนและคาร์บอน ศูนย์กลางไฮโดรเจนสองแห่งของ Marathon ได้รับเงินทุนจากกระทรวงพลังงาน ซึ่งทำให้ใกล้จะบรรลุผลมากขึ้น Marathon จะรับผิดชอบในการสร้างและดำเนินการโรงงานผลิตไฮโดรเจน ในขณะที่ MPLX อาจมีบทบาทในการขนส่งไฮโดรเจนและคาร์บอนไดออกไซด์ที่เกี่ยวข้องกับโรงงานเหล่านี้ ด้วยเหตุนี้ โซลูชั่นพลังงานคาร์บอนที่ลดลงจึงเป็นหนทางสู่การเติบโตในอนาคตของ MPLX
ภาคพลังงานได้เห็นการควบรวมกิจการที่สำคัญในปีที่ผ่านมา และแนวโน้มนี้มีแนวโน้มที่จะยังคงมีอยู่
ด้วยแรงผลักดันการเติบโตที่แข็งแกร่ง MPLX จึงพร้อมที่จะรักษาโมเมนตัมการเพิ่มการกระจายสินค้าไว้ เมื่อต้นปีนี้ MLP เพิ่มการจ่ายเงิน 10% ซึ่งขยายขอบเขตการเติบโตของการจัดจำหน่ายประจำปีซึ่งย้อนกลับไปถึงปี 2012 เมื่อ Marathon ก่อตั้ง MLP ในเครือ
หุ้นที่มีรายได้ออกเทนสูง
การกระจายสินค้าของ MPLX ได้รับการสนับสนุนจากธุรกิจที่สร้างกระแสเงินสดที่สม่ำเสมอ จึงทำให้การจ่ายเงินมีความคงทนมากขึ้น งบดุลที่แข็งแกร่งช่วยเพิ่มความปลอดภัยให้กับนักลงทุนอีกชั้นหนึ่ง ด้วยเหตุนี้ MPLX จึงมอบโอกาสที่ดีเยี่ยมสำหรับผู้ที่ต้องการรักษารายได้จากการลงทุนที่สูงขึ้น