MPLX(MPLX 0.17%)는 투자자들이 종종 간과하는 수익성 있는 소득 투자 기회를 제공합니다. 이 마스터 유한 파트너십(MLP)은 현재 9.5%의 수익률을 올리는 상당한 배당금을 제공하여 S&P 500의 빈약한 1.5% 배당 수익률을 부끄럽게 만듭니다.
수익 창출을 위해 구축
MPLX를 차별화하는 주요 요소 중 하나는 두 개의 중요한 유역에서 석유 및 가스 생산에 중요한 지원을 제공하는 수집 및 처리 사업입니다. 이러한 자산은 정부가 규제하는 요금 구조와 모회사인 거대 정유업체인 Marathon Petroleum을 비롯한 최상위 고객과의 장기 계약으로 보호되어 일관된 현금 흐름을 창출합니다.
올해 첫 9개월 동안 분배 가능한 현금 흐름이 거의 40억 달러에 달하는 MPLX는 안정성과 신뢰성을 입증했습니다. MLP는 해당 현금 중 24억 달러를 투자자에게 분배하여 1.6배의 편안한 분배 적용 비율을 자랑했습니다. 이러한 강력한 적용 범위를 통해 MPLX는 확장 프로젝트를 위해 약 15억 달러의 현금을 보유하고 견고한 대차대조표를 유지하여 일년 내내 자본 프로젝트에서 7억 2,700만 달러를 촉진할 수 있습니다.
MPLX는 현금 9억 6천만 달러, 은행 신용대출 20억 달러, Marathon과의 회사간 대출 계약 15억 달러로 3분기를 마감했습니다. 중요한 점은 레버리지 비율이 3.4배로 건전한 현금 흐름 덕분에 지원할 수 있는 4.0배에 훨씬 못 미치는 수준이라는 점입니다.
지속적인 성장의 원동력
MPLX는 향후 몇 년 안에 완료될 파이프라인에 수많은 확장 프로젝트를 보유하고 있습니다. 회사의 물류 및 저장 부문은 특히 Permian 및 Bakken 분지의 생산량 증가를 수용하기 위해 천연가스, 천연가스 액체(NGL) 및 원유 수집 파이프라인을 확장하는 데 중점을 두고 있습니다.
또한 MPLX는 파트너들과 함께 최근 Whistler 파이프라인 확장을 마무리했으며 내년 3분기까지 운영을 시작할 예정인 ADCC(Agua Dulce Corpus Christi) 파이프라인 측면을 적극적으로 건설하고 있습니다. MLP는 또한 2025년 상반기까지 운영될 것으로 예상되는 BANGL 합작 투자 파이프라인 확장을 위해 노력하고 있습니다.
수집 및 가공 부문 내에서 MPLX는 생산자의 증가하는 수요에 부응하기 위해 Permian 및 Marcellus 분지에 여러 개의 새로운 공장을 건설하고 있습니다. Permian의 6번째 및 7번째 가공 공장(Preakness II 및 Secretariat)은 각각 2024년 상반기 및 2025년 하반기에 가동될 예정입니다. 또한 MLP는 Marcellus에 Hammon Creek II를 건설하고 있으며 내년 상반기에 운영될 것으로 예상됩니다. 이러한 프로젝트는 향후 몇 년간 MPLX 현금 흐름의 꾸준한 성장을 촉진할 것입니다.
에너지 산업 컨설팅 회사인 WoodMackenzie는 2030년까지 미국 천연가스 수요가 주로 북동부(Marcellus)와 페름기 지역을 중심으로 22% 증가할 것으로 예측합니다.
또한 MPLX는 수소 및 탄소 포집 및 격리와 같은 저탄소 에너지 부문으로 사업을 확장하는 것을 목표로 하고 있습니다. 마라톤의 두 수소 허브는 에너지부로부터 자금 지원을 받아 결실을 맺었습니다. 마라톤은 수소 생산 시설의 건설과 운영을 담당하고, MPLX는 이러한 시설과 관련된 수소와 이산화탄소를 운반하는 역할을 맡을 수 있다. 결과적으로, 저탄소 에너지 솔루션은 MPLX의 미래 성장을 위한 유망한 길을 제시합니다.
에너지 부문은 지난 해 상당한 통합을 목격했으며 이러한 추세는 앞으로도 지속될 것으로 보입니다.
강력한 성장 동력을 갖춘 MPLX는 유통 증가 모멘텀을 유지할 준비가 되어 있습니다. 올해 초 MLP는 지급액을 10% 인상하여 Marathon이 제휴 MLP를 설립한 2012년부터 연간 유통 성장을 이어갔습니다.
고옥탄 소득 주식
MPLX의 분배는 일관된 현금 흐름을 생성하는 비즈니스를 기반으로 하여 지급의 내구성을 강화합니다. 강력한 대차대조표는 투자자에게 추가적인 보안 계층을 추가합니다. 결과적으로 MPLX는 더 높은 투자 수익을 확보하려는 사람들에게 훌륭한 기회를 제공합니다.