1. Red Hat の買収と IBM のクラウド戦略
2019 年、IBM はクラウドに「オールイン」の賭けをし、Red Hat を 340 億ドルで買収しました。この動きにより長期債務は大幅に増加したが、価値のある賭けであることが証明された。 IBM は現在、Red Hat OpenShift を通じて、パブリック クラウド企業とプライベート クラウド企業をシームレスに接続する一連のコンテナ化ソフトウェア製品を所有しています。
IBM は、IBM watsonx を通じて生成人工知能 (AI) において重要な役割を果たしています。 AI モデルを生成 AI および機械学習と組み合わせることで、ユーザーは AI ワークフローを加速し、AI アプリを作成およびデプロイし、AI ワークロードを拡張し、AI ライフサイクル全体を管理できます。その結果、IBM は市場シェアで 5 番目に大きいクラウド プロバイダーになりました。
アナリストは、クラウド業界が 2028 年まで年間複合成長率 16% で成長すると予測しています。IBM は、その高度なテクノロジーにより、2028 年までに推定 1 兆 2,400 億ドルの業界のかなりの部分を獲得できる有利な立場にあります。
2. IBM の量子コンピューティングにおけるリーダーシップ
IBM のリーダーシップが注目されないことが多い分野の 1 つは、量子コンピューティングです。量子コンピューティングは、コンピュータ科学、物理学、数学を組み合わせて、従来のコンピュータの能力を超えた複雑な計算を処理できるコンピュータを開発します。
IBM は最近、世界初の 127 量子ビット量子チップである Eagle を発表しました。各量子ビットにより計算能力が飛躍的に向上し、Eagle はコンピューティング機能において革命的な進歩を遂げています。 IBM の 2023 年第 3 四半期決算報告では、量子コンピューティングについての言及は最小限でしたが、複雑な問題を解決するその潜在力は、今後数年間で同社に大きな利益をもたらす可能性があります。
3. IBM の好調な配当と財務見通し
過去 10 年間の苦戦にもかかわらず、IBM は 28 年連続で配当金を増額してきました。配当利回りは 4.1%、1 株当たりの配当金は 6.64 ドルで、IBM はインカム投資家にとって魅力的な機会を提供しています。今年の最初の 9 か月間で、同社は 51 億ドルのフリー キャッシュ フローを生み出し、同期の配当コスト 45 億ドルをわずかに上回りました。
IBM は、年間のフリー キャッシュ フローが 105 億ドルになると予想していますが、これは通常、堅調な第 4 四半期によって支えられています。これにより、同社は技術の進歩に投資しながら配当を得ることができます。 IBM 株の株価収益率 (PER) は 21 倍で、主な競合他社に比べて手頃な価格であり、魅力的な投資となっています。
長年の停滞を経て、IBM は回復に向けた態勢を整えました。クラウド技術と量子コンピューティングの進歩により、同社はますます多くのビジネスを引き付ける態勢が整っています。さらに、IBMは高い配当金とフリーキャッシュフローの増加により、インカム投資家にとって魅力的な企業となっています。現在のクラウド市場シェアは小さく、量子コンピューティングによる収益への影響は限られていますが、IBM は株主の利益のためにこれらの業界の成長を最大限に活用する立場にあります。