Sinkende Renditen lösen Marktspekulationen aus
Die Benchmark-Renditen von US-Staatsanleihen verzeichneten am Donnerstag im asiatischen Handel einen deutlichen Rückgang, nachdem die Federal Reserve in einer Erklärung tiefer als erwartete Zinssenkungen im Jahr 2024 angekündigt hatte, was dazu führte, dass die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen bis 2000 um 1,4 % auf 3,976 % sanken :46 ET (05:46 GMT). Dieser Rückgang führte dazu, dass die Renditen zum ersten Mal seit Ende Juli unter 4 % lagen. Gleichzeitig sanken die 2-Jahres-Renditen um 2,3 % auf 4,378 %, während die 5-Jahres-Renditen mit 3,922 % ein Sechsmonatstief erreichten und um 2 % sanken.
Faktoren, die den Renditerückgang beeinflussen
Der 10-Jahres-Zinssatz, ein wesentlicher Indikator für die Nachfrage nach sicheren Häfen und die Stimmung am Anleihenmarkt, hatte im Oktober einen drastischen Anstieg auf ein über 20-jähriges Hoch von 5 % erlebt. Allerdings trugen Zweifel an den Zinsplänen der Fed seither zu einem stetigen Rückgang bei. Wirtschaftsdaten, die auf eine Abkühlung der Inflationsrate hindeuten, führten zu einem weniger aggressiven Ausblick der Fed, was letztendlich zu sinkenden Renditen führte.
Positive Auswirkungen auf die Anleihemärkte
Die Aussicht auf niedrigere Zinssätze begünstigt im Allgemeinen die Anleihenmärkte, da sich Anleger angesichts niedrigerer Zinssätze für Neuemissionen für Anleihen mit höheren Kuponraten entscheiden. Erwartungsgemäß behielt die Fed die Zinsen bei und prognostizierte mindestens drei Zinssenkungen im Jahr 2024. In einer kürzlichen Ankündigung verwies der Vorsitzende Jerome Powell auf die erheblichen Fortschritte bei der Bekämpfung der Inflation in den letzten eineinhalb Jahren der Zinserhöhungen. Die Zentralbank gab nun an, dass die Zinssätze in diesem Jahr mit 5,4 % ihren Höchststand erreicht haben, wobei ein Referenzzinssatz von 4,6 % bis Ende 2024 erwartet wird.
Marktspekulationen und Analystenprognosen
Marktteilnehmer spekulieren derzeit über den Zeitpunkt der Zinssenkung der Fed. Händler preisen zunehmend die Wahrscheinlichkeit einer Senkung im März ein, die derzeit bei über 70 % liegt, gegenüber 51,4 % vor einer Woche. Die Analysten von ING äußerten ihre Überzeugung, dass die Fed bei Zinssenkungen aggressiver sein könnte, als sowohl der Markt als auch die Zentralbank derzeit erwarten, und prognostizierten eine Senkung um mindestens 150 Basispunkte im Jahr 2024. Die Analysten von Goldman Sachs passten ihre Erwartungen an und rechnen nun mit einer Zinssenkung Das erste Quartal 2024 deutet auf mögliche Zinssenkungen um 25 Basispunkte im März, Mai und Juni hin.
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