Падіння прибутковості стимулює ринкові спекуляції
Еталонна прибутковість казначейських облігацій США зіткнулася зі значним падінням на азійській торгівлі в четвер після заяви Федерального резерву, яка сигналізувала про глибше, ніж очікувалося, зниження ставок у 2024 році, що призвело до різкого падіння прибутковості 10-річних казначейських облігацій на 1,4% до 3,976% до 00 року. :46 ET (05:46 GMT). Це падіння поставило дохідність нижче 4% вперше з кінця липня. Одночасно прибутковість 2-річних облігацій впала на 2,3% до 4,378%, тоді як прибутковість 5-річних облігацій досягла шестимісячного мінімуму в 3,922%, впавши на 2%.
Фактори, що впливають на зниження врожайності
10-річна ставка, важливий індикатор попиту на безпечну гавань і настроїв на ринку облігацій, у жовтні різко зросла до 5% за 20 років. Однак сумніви щодо планів ФРС щодо процентних ставок сприяли постійному зниженню з того часу. Економічні дані, які вказують на зниження рівня інфляції, призвели до менш агресивного прогнозу ФРС, що зрештою спричинило зниження прибутковості.
Позитивні наслідки для ринків облігацій
Перспективи нижчих процентних ставок загалом сприяють ринкам облігацій, оскільки інвестори обирають облігації з вищими купонними ставками в світлі нижчих ставок за новими випусками. Згідно з очікуваннями, ФРС підтримала процентні ставки, прогнозуючи принаймні три зниження ставок у 2024 році. Під час нещодавнього оголошення голова Джером Пауелл зазначив значний прогрес, досягнутий у боротьбі з інфляцією за останні 1–1,5 роки підвищення ставок. Зараз центральний банк заявив, що процентні ставки досягли максимуму в 5,4% цього року з очікуваною базовою ставкою 4,6% до кінця 2024 року.
Ринкові спекуляції та прогнози аналітиків
Учасники ринку зараз займаються спекуляціями щодо термінів зниження ставки ФРС. Трейдери все більше оцінюють ймовірність скорочення в березні, яка наразі становить понад 70%, порівняно з 51,4%, що спостерігалося тиждень тому. Аналітики ING висловили переконання, що ФРС може бути більш агресивною щодо зниження ставок, ніж зараз очікують ринок і центральний банк, прогнозуючи зниження принаймні на 150 базисних пунктів у 2024 році. Аналітики Goldman Sachs скоригували свої очікування та тепер очікують зниження ставок у 2024 році. перший квартал 2024 року, що передбачає потенційне зниження ставки на 25 базисних пунктів у березні, травні та червні.
Оновіть свій досвід інвестування за допомогою наших революційних підбірок акцій InvestingPro+ на основі штучного інтелекту.