انخفاض العائدات يدفع إلى المضاربة في السوق
واجهت عوائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية انخفاضًا كبيرًا في التجارة الآسيوية يوم الخميس، بعد بيان صادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي يشير إلى تخفيضات أعمق من المتوقع في أسعار الفائدة في عام 2024، مما تسبب في انخفاض عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بنسبة 1.4٪ إلى 3.976٪ بحلول عام 2020. :46 بالتوقيت الشرقي (05:46 بتوقيت جرينتش). أدى هذا الانخفاض إلى انخفاض العائدات إلى أقل من 4٪ للمرة الأولى منذ أواخر يوليو. في الوقت نفسه، انخفضت عوائد السندات لأجل عامين بنسبة 2.3% لتصل إلى 4.378%، في حين وصلت عائدات السندات لأجل 5 سنوات إلى أدنى مستوى لها خلال ستة أشهر عند 3.922%، لتنخفض بنسبة 2%.
العوامل المؤثرة في انخفاض المحصول
شهد سعر الفائدة لأجل 10 سنوات، وهو مؤشر أساسي للطلب على الملاذ الآمن ومعنويات سوق السندات، ارتفاعًا حادًا إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من 20 عامًا بنسبة 5٪ في أكتوبر. ومع ذلك، ساهمت الشكوك المحيطة بخطط بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في الانخفاض المطرد منذ ذلك الحين. أدت البيانات الاقتصادية التي تشير إلى انخفاض معدل التضخم إلى توقعات أقل عدوانية من بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى في النهاية إلى انخفاض العائدات.
الآثار الإيجابية على أسواق السندات
يفضل احتمال انخفاض أسعار الفائدة عمومًا أسواق السندات، حيث يختار المستثمرون السندات التي تتميز بمعدلات كوبونات أعلى في ضوء انخفاض أسعار الفائدة على الإصدارات الجديدة. تماشيًا مع التوقعات، حافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة، متوقعًا ثلاثة تخفيضات على الأقل في أسعار الفائدة في عام 2024. وخلال إعلان حديث، أشار رئيس البنك جيروم باول إلى التقدم الكبير الذي تم إحرازه ضد التضخم خلال العام ونصف العام الماضيين من رفع أسعار الفائدة. صرح البنك المركزي الآن أن أسعار الفائدة بلغت ذروتها عند 5.4% هذا العام، مع معدل قياسي متوقع يبلغ 4.6% بحلول نهاية عام 2024.
مضاربات السوق وتوقعات المحللين
ينخرط المشاركون في السوق الآن في التكهنات بشأن توقيت تخفيض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويضع التجار في الاعتبار بشكل متزايد احتمالية التخفيض في مارس، والتي تبلغ حاليًا أكثر من 70٪، ارتفاعًا من 51.4٪ المسجلة قبل أسبوع. أعرب محللو ING عن اعتقادهم بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يكون أكثر جرأة بشأن تخفيضات أسعار الفائدة مما يتوقعه كل من السوق والبنك المركزي حاليًا، ويتوقعون تخفيضًا بمقدار 150 نقطة أساس على الأقل في عام 2024. وقام محللو جولدمان ساكس بتعديل توقعاتهم ويتوقعون الآن خفض سعر الفائدة في عام 2024. الربع الأول من عام 2024، مما يشير إلى تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس ومايو ويونيو.
قم بترقية تجربتك الاستثمارية من خلال اختيارات أسهم InvestingPro+ الرائدة والمدعومة بالذكاء الاصطناعي.