Падение доходности стимулирует рыночные спекуляции
Доходность казначейских облигаций США столкнулась со значительным снижением на азиатских торгах в четверг после заявления Федеральной резервной системы, сигнализирующего о более глубоком, чем ожидалось, снижении ставок в 2024 году, в результате чего доходность 10-летних казначейских облигаций упала на 1,4% до 3,976% к 2000 году. :46 по восточному времени (05:46 по Гринвичу). В результате этого падения доходность упала ниже 4% впервые с конца июля. В то же время доходность 2-летних облигаций упала на 2,3% до 4,378%, а доходность 5-летних облигаций достигла шестимесячного минимума в 3,922%, упав на 2%.
Факторы, влияющие на снижение урожайности
Ставка по 10-летним облигациям, важнейший индикатор спроса на активы-убежища и настроений на рынке облигаций, в октябре резко подскочила до более чем 20-летнего максимума в 5%. Однако сомнения относительно планов ФРС в отношении процентных ставок с тех пор способствовали устойчивому снижению. Экономические данные, указывающие на снижение уровня инфляции, привели к менее агрессивному прогнозу ФРС, что в конечном итоге привело к снижению доходности.
Позитивные последствия для рынков облигаций
Перспектива более низких процентных ставок в целом благоприятствует рынкам облигаций: инвесторы отдают предпочтение облигациям с более высокими купонными ставками в свете более низких ставок по новым выпускам. В соответствии с ожиданиями ФРС сохранила процентные ставки, прогнозируя как минимум три снижения ставок в 2024 году. Во время недавнего заявления председатель Джером Пауэлл отметил значительный прогресс, достигнутый в борьбе с инфляцией за последние полтора года повышения ставок. Центральный банк заявил, что процентные ставки достигли пика в 5,4% в этом году, а к концу 2024 года ожидается, что эталонная ставка составит 4,6%.
Рыночные спекуляции и прогнозы аналитиков
Участники рынка сейчас заняты спекуляциями относительно сроков снижения ставки ФРС. Трейдеры все чаще оценивают вероятность снижения ставки в марте, которая в настоящее время составляет более 70% по сравнению с 51,4%, наблюдавшимися неделю назад. Аналитики ING выразили уверенность в том, что ФРС может быть более агрессивной в снижении ставок, чем в настоящее время ожидают рынок и центральный банк, прогнозируя снижение ставок как минимум на 150 базисных пунктов в 2024 году. Аналитики Goldman Sachs скорректировали свои ожидания и теперь ожидают снижения ставок в 2024 году. в первом квартале 2024 года, что предполагает потенциальное снижение ставок на 25 базисных пунктов в марте, мае и июне.
Повысьте свой инвестиционный опыт с помощью наших революционных акций InvestingPro+ на базе искусственного интеллекта.