수익률 하락으로 시장 투기 촉발
2024년 예상보다 큰 금리 인하를 시사하는 연준의 성명에 따라 미국 국채 수익률은 목요일 아시아 무역에서 큰 하락세를 보였습니다. 이에 따라 10년 만기 국채 수익률은 2000년까지 1.4%에서 3.976%로 급락했습니다. :46 동부 표준시(05:46 GMT). 이번 하락으로 7월 말 이후 처음으로 수익률이 4% 아래로 떨어졌습니다. 동시에 2년물 수익률은 2.3% 하락한 4.378%를 기록했고, 5년물 수익률은 2% 하락해 6개월 만에 최저치인 3.922%에 도달했습니다.
수익률 하락에 영향을 미치는 요인
안전한 피난처 수요와 채권 시장 심리를 나타내는 필수 지표인 10년 만기 금리는 10월에 20년 만에 최고치인 5%까지 급등했습니다. 그러나 연준의 금리 계획을 둘러싼 의구심은 그 이후로 꾸준한 하락을 가져왔습니다. 인플레이션율 감소를 나타내는 경제 데이터는 연준의 덜 공격적인 전망으로 이어졌고 결과적으로 수익률 하락을 촉발했습니다.
채권시장에 대한 긍정적인 영향
저금리 전망은 일반적으로 채권 시장에 유리하며, 투자자들은 신규 발행 시 낮은 금리를 고려하여 더 높은 쿠폰 금리를 제공하는 채권을 선택합니다. 기대에 부응하여 연준은 금리를 유지했으며, 2024년에 최소 3번의 금리 인하를 예상했습니다. 최근 발표에서 제롬 파월 의장은 지난 1년 반 동안의 금리 인상을 통해 인플레이션에 대해 상당한 진전이 있었다고 언급했습니다. 현재 중앙은행은 올해 금리가 5.4%로 최고치를 기록했으며 2024년 말까지 기준 금리가 4.6%로 예상된다고 밝혔습니다.
시장 추측 및 분석가 예측
현재 시장 참가자들은 연준의 금리 인하 시기에 관해 추측에 휩싸이고 있습니다. 트레이더들은 3월 인하 가능성을 점점 더 높게 평가하고 있는데, 이는 일주일 전 관찰된 51.4%에서 현재 70% 이상으로 상승한 수치입니다. ING 분석가들은 연준이 시장과 중앙은행이 현재 예상하는 것보다 금리 인하에 더 공격적일 수 있다는 믿음을 표명하여 2024년에 최소 150bp 인하를 예상했습니다. Goldman Sachs 분석가들은 기대치를 조정했으며 현재 금리 인하를 예상하고 있습니다. 2024년 1분기에는 3월, 5월, 6월에 금리가 25bp 인하될 가능성이 있음을 시사합니다.
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