Datos económicos y subidas de tipos
La decisión de la Reserva Federal se alinea con datos económicos alentadores sobre inflación, condiciones del mercado laboral, salarios y gasto de los consumidores. Los funcionarios de la Reserva Federal han pausado los aumentos de tasas desde finales del verano para evaluar cómo responde la economía a sus acciones anteriores. Si bien no se indica explícitamente, la decisión de hacer una pausa envía una señal clara de que las subidas de tipos cesarán mientras la inflación siga en una tendencia a la baja.
Declaración y respuesta del mercado
En su declaración posterior a la reunión de dos días, los funcionarios reconocieron que el crecimiento económico se ha desacelerado con respecto a meses anteriores, al tiempo que destacaron que la inflación también ha disminuido. Sin embargo, el alcance y la continuación de estos efectos siguen siendo inciertos. El promedio industrial Dow Jones subió 200 puntos (0,55 por ciento) alrededor de las 2 p.m., mientras que el índice S&P 500 y el Nasdaq subieron un 0,61 por ciento y un 0,60 por ciento, respectivamente.
Proyecciones económicas y tipos de interés
Los líderes de la Reserva Federal concluyeron el año proporcionando proyecciones económicas relacionadas con las tasas, la inflación, el desempleo y el crecimiento general. Estas proyecciones revelan expectativas de tres recortes de tipos en 2024, aunque sin un cronograma específico. Se espera que la tasa de desempleo aumente ligeramente hasta el 4,1 por ciento el próximo año, mientras que se espera que la inflación mejore en los próximos 12 meses, pero no alcanzará el objetivo deseado del 2 por ciento.
La tasa de interés de referencia actual
La tasa de interés de referencia de la Reserva Federal, conocida como tasa de fondos federales, se mantiene sin cambios entre 5,25 y 5,5 por ciento. Esta tasa es la más alta en 22 años y se estableció intencionalmente para restringir el endeudamiento y la inversión en varios sectores, incluidas las hipotecas, los préstamos para automóviles y la contratación empresarial.
El camino hacia los recortes de tipos
A pesar de la falta de un cronograma concreto para los recortes de tasas, los mercados financieros han mostrado optimismo sobre la posibilidad de recortes en 2024. Sin embargo, antes de que la Reserva Federal proceda con cualquier recorte, necesita confirmación de que la inflación está en camino de alcanzar el objetivo de 2 por ciento. Actualmente, la inflación se sitúa en el 3 por ciento según el indicador preferido de la Reserva Federal. Aunque la inflación ha disminuido desde su máximo a mediados de 2022, el índice de precios al consumidor aumentó un 3,1 por ciento en noviembre en comparación con el año anterior.
Resiliencia económica y patrones de gasto
El mercado inmobiliario, generalmente sensible a las altas tasas hipotecarias, no ha experimentado una desaceleración significativa debido a la limitada disponibilidad de viviendas. En consecuencia, los precios de la vivienda vuelven a subir. Los consumidores estadounidenses, a pesar de la alta inflación, las tasas de interés y las incertidumbres futuras, continúan gastando en diversas actividades de ocio, generando crecimiento en el mercado laboral y la economía en general.
La lucha contra la inflación y las expectativas futuras
Los funcionarios de la Reserva Federal afirman que su batalla contra la inflación depende de una moderación del mercado laboral y una reducción del gasto de los consumidores. Creen que sigue siendo probable lograr un crecimiento por debajo del potencial, como ya han afirmado anteriormente.