Ένας χρόνος που πρέπει να θυμάστε
Εάν δεν είστε εξοικειωμένοι με το Magnificent Seven, αποτελούνται από Nvidia (NVDA 1,50%), Apple (AAPL 0,96%), Microsoft (MSFT 0,27%), Amazon (AMZN 0,23%), Alphabet (GOOG 0,21%) ( GOOGL 0,06%), Meta Platforms (META 0,50%) και Tesla (TSLA -1,47%). Αυτές οι εταιρείες όχι μόνο ηγούνται των αντίστοιχων βιομηχανιών τους, αλλά διαθέτουν επίσης τεράστια έσοδα και κέρδη, αξιόπιστες μάρκες και την αμέριστη προσοχή των επενδυτών και των καταναλωτών.
Αν και οι δημοφιλείς μετοχές δεν έχουν πάντα καλή απόδοση, το 2023 ήταν μια εξαιρετική χρονιά για αυτούς τους τεχνολογικούς γίγαντες.
Είναι σημαντικό να λάβουμε υπόψη το πλαίσιο, καθώς αυτές οι μετοχές έχουν σημειώσει αστρονομική ανάπτυξη, ενώ οι αποτιμήσεις τους ακολούθησαν ως επί το πλείστον το παράδειγμά τους. Οι προθεσμιακές αναλογίες τιμής προς κέρδη έχουν αυξηθεί έως και 160%, εκτός μιας εξαίρεσης.
Παραδόξως, η μελλοντική αποτίμηση κερδών της εταιρείας τσιπ Nvidia μειώθηκε στην πραγματικότητα παρά τη σημαντική αύξηση της τιμής της μετοχής της φέτος. Αυτό οφείλεται στο ότι η Nvidia βρίσκεται στην πρώτη γραμμή μιας ευκαιρίας ανάπτυξης γενεών, παρόμοια με τον αντίκτυπο του διαδικτύου ή της τεχνολογίας cloud στη σύγχρονη οικονομία.
Μια βιομηχανία 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων σε εξέλιξη
Οι αναλυτές του κλάδου εκτιμούν ότι η Nvidia κατέχει μερίδιο αγοράς που κυμαίνεται μεταξύ 70% και 95% στον τομέα των τσιπ τεχνητής νοημοσύνης, κυριαρχώντας ουσιαστικά σε έναν κλάδο που προσελκύει επενδύσεις δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η κυριαρχία είναι εμφανής στα οικονομικά της Nvidia, όπου έχει παρατηρηθεί σημαντική αύξηση εσόδων καθ’ όλη τη διάρκεια του 2023.
Η Διευθύνουσα Σύμβουλος της ανταγωνιστικής εταιρείας Advanced Micro Devices, Lisa Su, προβλέπει ότι η αγορά τσιπ τεχνητής νοημοσύνης θα επεκταθεί σε πάνω από 400 δισεκατομμύρια δολάρια στο άμεσο μέλλον.
Ακόμη και αν η AMD και άλλοι ανταγωνιστές διαβρώσουν το μερίδιο αγοράς της Nvidia, η συνολική ανάπτυξη της αγοράς θα μπορούσε να αντισταθμίσει ένα σημαντικό μέρος των απωλειών. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι τα τρέχοντα έσοδα της Nvidia σε ολόκληρη την εταιρεία ανέρχονται σε 45 δισεκατομμύρια δολάρια. Επομένως, μια αγορά τσιπ 400 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην οποία κυριαρχεί η Nvidia θα μεταφραστεί σε αρκετά χρόνια διαρκούς αύξησης εσόδων.
Εξαιρετικά, το απόθεμα της Nvidia παραμένει προσιτό
Εάν αυτές οι προβλέψεις ισχύουν, θα μπορούσε κανείς να υποστηρίξει ότι η τρέχουσα αποτίμηση της Nvidia παραμένει σχετικά φθηνή. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι τα κέρδη ανά μετοχή της Nvidia θα φτάσουν περίπου τα 12,29 $ για φέτος.
Οι προσδοκίες ανάπτυξης εκτινάχθηκαν στα ύψη καθώς επιταχύνθηκε η επέκταση της Nvidia, αποδεικνύοντας τη σημαντική επίδραση που μπορεί να έχει η τεχνητή νοημοσύνη στην επιχείρησή της.
Με τα κέρδη να αυξάνονται με εντυπωσιακό ρυθμό 39%, η αναλογία τιμής προς κέρδη 38 υποδηλώνει ευνοϊκή αποτίμηση. Ωστόσο, είναι σημαντικό να αναγνωρίζονται οι σχετικοί κίνδυνοι. Η Nvidia πρέπει να ανταποκριθεί σε αυτές τις υψηλές προσδοκίες και, δεδομένου ότι η μετοχή της έχει αυξηθεί πάνω από 200% από τον Ιανουάριο, οι επενδυτές θα πρέπει να αναμένουν κάποια αστάθεια.
Ωστόσο, όταν εξετάζουμε τη μεγάλη εικόνα, φαίνεται πολύ απίθανο η μακροπρόθεσμη τάση για την τεχνητή νοημοσύνη να κατευθύνεται κάπου αλλού εκτός από την ανοδική. Η Nvidia κατέχει επί του παρόντος το πλειοψηφικό μερίδιο της αγοράς τσιπ τεχνητής νοημοσύνης, χρησιμεύοντας ως το θεμελιώδες δομικό στοιχείο για αυτήν την επαναστατική τεχνολογία. Αυτό τοποθετεί την εταιρεία σε πλεονεκτική θέση και αποτελεί μια αξιοσημείωτη ευκαιρία για τους επενδυτές να οδηγήσουν την ανάβαση της Nvidia.