Một năm đáng nhớ
Nếu bạn chưa quen với Magnificent Seven, thì chúng bao gồm Nvidia (NVDA 1,50%), Apple (AAPL 0,96%), Microsoft (MSFT 0,27%), Amazon (AMZN 0,23%), Alphabet (GOOG 0,21%) ( GOOGL 0,06%), Nền tảng Meta (META 0,50%) và Tesla (TSLA -1,47%). Những công ty này không chỉ dẫn đầu các ngành tương ứng mà còn tự hào về doanh thu và lợi nhuận khổng lồ, thương hiệu đáng tin cậy cũng như sự quan tâm trọn vẹn của các nhà đầu tư và người tiêu dùng.
Mặc dù các cổ phiếu phổ biến không phải lúc nào cũng hoạt động tốt nhưng năm 2023 là một năm phi thường đối với những gã khổng lồ công nghệ này.
Điều quan trọng là phải xem xét bối cảnh, vì những cổ phiếu này đã chứng kiến mức tăng trưởng vượt bậc trong khi mức định giá của chúng hầu như cũng tăng theo. Tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn của họ đã tăng tới 160%, ngoại trừ một ngoại lệ.
Đáng ngạc nhiên là định giá thu nhập dự phóng của công ty chip Nvidia thực tế đã giảm mặc dù giá cổ phiếu của công ty này đã tăng trưởng đáng kể trong năm nay. Điều này là do Nvidia đang đi đầu trong cơ hội tăng trưởng thế hệ, tương tự như tác động của Internet hoặc công nghệ đám mây đối với nền kinh tế hiện đại.
Một ngành công nghiệp trị giá 2 nghìn tỷ đô la đang hình thành
Các nhà phân tích trong ngành ước tính rằng Nvidia nắm giữ thị phần từ 70% đến 95% trong lĩnh vực chip AI, thống trị một cách hiệu quả một ngành thu hút hàng tỷ đô la đầu tư. Sự thống trị này thể hiện rõ trong tình hình tài chính của Nvidia, nơi doanh thu tăng trưởng đáng kể trong suốt năm 2023.
Giám đốc điều hành của công ty đối thủ Advanced Micro Devices, Lisa Su, dự đoán rằng thị trường chip AI sẽ mở rộng lên hơn 400 tỷ USD trong tương lai gần.
Ngay cả khi AMD và các đối thủ cạnh tranh khác làm xói mòn thị phần của Nvidia thì mức tăng trưởng chung của thị trường có thể bù đắp một phần đáng kể những tổn thất. Điều quan trọng cần lưu ý là doanh thu toàn công ty hiện tại của Nvidia ở mức 45 tỷ USD. Do đó, thị trường chip trị giá 400 tỷ USD do Nvidia thống trị sẽ dẫn đến tăng trưởng doanh thu bền vững trong vài năm tới.
Đáng chú ý là cổ phiếu của Nvidia vẫn có giá phải chăng
Nếu những dự đoán này đúng, người ta có thể lập luận rằng mức định giá hiện tại của Nvidia vẫn tương đối rẻ. Các nhà phân tích dự đoán thu nhập trên mỗi cổ phiếu của Nvidia sẽ đạt khoảng 12,29 USD trong năm nay.
Kỳ vọng tăng trưởng tăng vọt khi hoạt động mở rộng của Nvidia tăng tốc, chứng tỏ tác động đáng kể mà AI có thể tạo ra đối với hoạt động kinh doanh của công ty.
Với thu nhập tăng trưởng ở mức ấn tượng 39%, tỷ lệ giá trên thu nhập là 38 cho thấy mức định giá thuận lợi. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải thừa nhận những rủi ro liên quan. Nvidia phải đáp ứng những kỳ vọng cao này và xét đến việc cổ phiếu của hãng đã tăng hơn 200% kể từ tháng 1, các nhà đầu tư nên lường trước một số biến động.
Tuy nhiên, khi xem xét bức tranh tổng thể, có vẻ như rất khó có khả năng xu hướng dài hạn của AI sẽ hướng tới bất cứ điều gì khác ngoài xu hướng đi lên. Nvidia hiện chiếm phần lớn thị phần chip AI, đóng vai trò là nền tảng cơ bản cho công nghệ mang tính cách mạng này. Điều này giúp công ty có được vị trí thuận lợi và mang lại cơ hội đáng chú ý cho các nhà đầu tư tận dụng sự đi lên của Nvidia.