عام لا يُنسى
إذا لم تكن على دراية بـ Magnificent Seven، فهي تتكون من Nvidia (NVDA 1.50%)، Apple (AAPL 0.96%)، Microsoft (MSFT 0.27%)، Amazon (AMZN 0.23%)، Alphabet (GOOG 0.21%) ( GOOGL 0.06%)، والمنصات التعريفية (META 0.50%)، وTesla (TSLA -1.47%). لا تقود هذه الشركات الصناعات الخاصة بها فحسب، بل تفتخر أيضًا بإيرادات وأرباح هائلة وعلامات تجارية موثوقة واهتمام كامل من المستثمرين والمستهلكين.
على الرغم من أن الأسهم الشهيرة لا تحقق أداءً جيدًا دائمًا، إلا أن عام 2023 كان عامًا استثنائيًا بالنسبة لعمالقة التكنولوجيا.
من الضروري مراعاة السياق، حيث شهدت هذه الأسهم نموًا فلكيًا بينما حذت تقييماتها حذوها في الغالب. وقد شهدت نسب السعر إلى الأرباح الآجلة زيادات تصل إلى 160%، باستثناء استثناء واحد.
من المثير للدهشة أن تقييم الأرباح الآجلة لشركة الرقائق Nvidia انخفض فعليًا على الرغم من النمو الكبير في أسعار أسهمها هذا العام. ويرجع ذلك إلى كون Nvidia في طليعة فرص النمو بين الأجيال، على غرار تأثير الإنترنت أو التكنولوجيا السحابية على الاقتصاد الحديث.
صناعة قيد الإنشاء بقيمة 2 تريليون دولار
يقدر محللو الصناعة أن Nvidia تمتلك حصة سوقية تتراوح بين 70% و95% في قطاع شرائح الذكاء الاصطناعي، مما يهيمن فعليًا على الصناعة التي تجتذب استثمارات بمليارات الدولارات. تتجلى هذه الهيمنة في البيانات المالية لشركة Nvidia، حيث لوحظ نمو كبير في الإيرادات طوال عام 2023.
تتوقع ليزا سو، الرئيس التنفيذي لشركة Advanced Micro Devices، أن يتوسع سوق شرائح الذكاء الاصطناعي إلى أكثر من 400 مليار دولار في المستقبل المنظور.
حتى لو أدت AMD والمنافسون الآخرون إلى تآكل حصة Nvidia في السوق، فإن النمو الإجمالي للسوق يمكن أن يعوض جزءًا كبيرًا من الخسائر. من المهم أن نلاحظ أن إيرادات Nvidia الحالية على مستوى الشركة تبلغ 45 مليار دولار. ولذلك، فإن سوق الرقائق التي تبلغ قيمتها 400 مليار دولار والتي تهيمن عليها Nvidia ينبغي أن تترجم إلى عدة سنوات من نمو الإيرادات المستمر.
من اللافت للنظر أن أسهم Nvidia لا تزال في المتناول
إذا كانت هذه التوقعات تحمل أي حقيقة، فيمكن للمرء أن يجادل بأن التقييم الحالي لشركة Nvidia لا يزال غير مكلف نسبيًا. ويتوقع المحللون أن تصل أرباح سهم Nvidia إلى حوالي 12.29 دولارًا لهذا العام.
ارتفعت توقعات النمو مع تسارع توسع Nvidia، مما يثبت التأثير الكبير الذي يمكن أن يحدثه الذكاء الاصطناعي على أعمالها.
مع نمو الأرباح بمعدل مثير للإعجاب يبلغ 39%، تشير نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 38 إلى تقييم إيجابي. ومع ذلك، فمن المهم الاعتراف بالمخاطر المرتبطة بها. ويجب على Nvidia أن تلبي هذه التوقعات العالية، ونظرًا لارتفاع أسهمها بنسبة تزيد عن 200% منذ يناير، فيجب على المستثمرين توقع بعض التقلبات.
ومع ذلك، عند النظر إلى الصورة الكبيرة، يبدو من غير المرجح أن يشير الاتجاه طويل المدى للذكاء الاصطناعي إلى أي مكان آخر غير الاتجاه التصاعدي. تسيطر Nvidia حاليًا على حصة الأغلبية في سوق شرائح الذكاء الاصطناعي، حيث تعمل بمثابة لبنة البناء الأساسية لهذه التكنولوجيا الثورية. وهذا يضع الشركة في موقع متميز ويقدم فرصة رائعة للمستثمرين لركوب صعود Nvidia.