Une année inoubliable
Si vous n’êtes pas familier avec les Magnificent Seven, ils sont composés de Nvidia (NVDA 1,50%), Apple (AAPL 0,96%), Microsoft (MSFT 0,27%), Amazon (AMZN 0,23%), Alphabet (GOOG 0,21%) ( GOOGL 0,06%), Meta Platforms (META 0,50%) et Tesla (TSLA -1,47%). Ces entreprises sont non seulement à la pointe de leurs secteurs respectifs, mais affichent également des revenus et des bénéfices massifs, des marques de confiance et l’attention sans partage des investisseurs et des consommateurs.
Même si les actions populaires ne performent pas toujours bien, 2023 a été une année extraordinaire pour ces géants de la technologie.
Il est crucial de considérer le contexte, car ces actions ont connu une croissance astronomique alors que leurs valorisations ont pour la plupart suivi le mouvement. Leurs ratios cours/bénéfice à terme ont connu des augmentations allant jusqu’à 160 %, sauf exception.
Étonnamment, la valorisation des bénéfices prévisionnels de la société de puces Nvidia a en fait diminué malgré la croissance substantielle du cours de ses actions cette année. Cela est dû au fait que Nvidia est à l’avant-garde d’une opportunité de croissance générationnelle, similaire à l’impact de l’Internet ou de la technologie cloud sur l’économie moderne.
Une industrie de 2 000 milliards de dollars en devenir
Les analystes du secteur estiment que Nvidia détient une part de marché comprise entre 70 % et 95 % dans le secteur des puces IA, dominant ainsi une industrie qui attire des milliards de dollars d’investissement. Cette domination est évidente dans les résultats financiers de Nvidia, où une croissance significative des revenus a été observée tout au long de 2023.
Lisa Su, PDG de la société rivale Advanced Micro Devices, prédit que le marché des puces IA atteindra plus de 400 milliards de dollars dans un avenir proche.
Même si AMD et d’autres concurrents érodent la part de marché de Nvidia, la croissance globale du marché pourrait compenser une partie substantielle des pertes. Il est important de noter que le chiffre d’affaires actuel de Nvidia à l’échelle de l’entreprise s’élève à 45 milliards de dollars. Par conséquent, un marché des puces de 400 milliards de dollars dominé par Nvidia devrait se traduire par plusieurs années de croissance soutenue des revenus.
Remarquablement, les actions de Nvidia restent abordables
Si ces prédictions sont vraies, on pourrait affirmer que la valorisation actuelle de Nvidia reste relativement bon marché. Les analystes prévoient que le bénéfice par action de Nvidia atteindra environ 12,29 $ pour cette année.
Les attentes de croissance ont grimpé à mesure que l’expansion de Nvidia s’accélérait, prouvant l’impact significatif que l’IA peut avoir sur son activité.
Avec des bénéfices en croissance à un taux impressionnant de 39 %, un ratio cours/bénéfice de 38 indique une valorisation favorable. Cependant, il est important de reconnaître les risques associés. Nvidia doit répondre à ces attentes élevées, et étant donné que son action a bondi de plus de 200 % depuis janvier, les investisseurs devraient s’attendre à une certaine volatilité.
Néanmoins, si l’on considère la situation dans son ensemble, il semble très peu probable que la tendance à long terme de l’IA s’oriente ailleurs qu’à la hausse. Nvidia détient actuellement la part majoritaire du marché des puces IA, constituant la pierre angulaire de cette technologie révolutionnaire. Cela positionne l’entreprise dans une position avantageuse et présente une remarquable opportunité pour les investisseurs de profiter de l’ascension de Nvidia.