Vertex: toonaangevend in de behandeling van cystische fibrose
Vertex heeft zichzelf stevig gevestigd als een dominante speler in de therapie voor cystische fibrose (CF) – een genetisch bepaalde aandoening met beperkte behandelingsopties. Met een sterk prijszettingsvermogen, een robuuste vraag en weinig concurrenten op dit gebied heeft Vertex een sterke positie opgebouwd. Met name hun nieuwste product, Trikafta, is goed voor bijna 90% van hun totale omzet. Ondanks de concentratie van de inkomsten wordt verwacht dat Vertex zijn marktdominantie op de markt voor geneesmiddelen voor zeldzame ziekten zal behouden.
Vertex heeft zich ook op het gebied van genbewerking gewaagd met partner CRISPR Therapeutics. Ze hebben onlangs goedkeuring gekregen van de regelgevende instanties voor een gen-bewerkt product en voeren lopende klinische onderzoeken uit naar diabetes, pijnbestrijding en progressieve nierziekten. Hoewel er substantiële investeringen in onderzoek en ontwikkeling zijn gedaan, blijft Vertex een positieve cashflow. Het grootste punt van zorg ligt in hun pijplijn, aangezien ze buiten CF geen blockbuster hebben afgeleverd. Het onlangs goedgekeurde Casgevy voor zeldzame bloedziekten wil dit aanpakken, maar een snelle stijging is onwaarschijnlijk.
Exact: baanbrekende kankerdiagnostiek van de volgende generatie
Exact heeft aanzienlijke vooruitgang geboekt op het gebied van de volgende generatie kankerdiagnostiek sinds de commerciële lancering in 2014 met Cologuard. Deze thuisgebaseerde screeningstest voor darmkanker heeft een nieuwe markt gecreëerd. Exact heeft ook geavanceerde platforms verworven om een divers portfolio van kankerdiagnostiek te ontwikkelen, heeft met succes een verbeterde versie van Cologuard uitgeprobeerd en een aanzienlijke kaspositie vergaard.
Met een focus op innovatie investeert Exact ongeveer 16% van zijn jaarlijkse omzet in onderzoek en ontwikkeling. Deze investering is hoger dan die van vergelijkbare bedrijven en is gericht op het vestigen van een dominante positie op de lange termijn op de markt voor thuisgebaseerde kankerscreening, wat een lucratieve commerciële kans vertegenwoordigt.
Hoewel Exact nog niet winstgevend is, zal het naar verwachting enkele jaren duren voordat de volgende grote groeimotor – een vroege detectietest voor meerdere kankers – op de markt zal komen. Er zijn zorgen geuit over potentiële concurrenten die het marktaandeel van Cologuard opvreten, maar het pioniersvoordeel biedt enige zekerheid.
Als u over het geld beschikt, is beleggen in beide aandelen een verstandige keuze. In een onderlinge wedstrijd komt Vertex echter naar voren als de iets betere optie. Met solide groei, gezonde vrije cashflow en een ondergewaardeerde pijplijn presenteert Vertex een winnende combinatie voor investeerders.