Vertex: Κορυφαία στη θεραπεία κυστικής ίνωσης
Η Vertex έχει καθιερωθεί σταθερά ως κυρίαρχος παίκτης στη θεραπεία για την κυστική ίνωση (CF) – μια γενετικά βασισμένη πάθηση με περιορισμένες επιλογές θεραπείας. Με ισχυρή τιμολογιακή ισχύ, ισχυρή ζήτηση και λίγους ανταγωνιστές σε αυτόν τον τομέα, η Vertex έχει δημιουργήσει μια ισχυρή θέση. Σημειωτέον, το τελευταίο τους προϊόν, τα Τρίκαφτα, αντιπροσωπεύει σχεδόν το 90% των συνολικών πωλήσεών τους. Παρά τη συγκέντρωση των εσόδων, η Vertex αναμένεται να διατηρήσει την κυριαρχία της στην αγορά φαρμάκων για σπάνιες ασθένειες.
Η Vertex έχει επίσης αποτολμήσει στη σφαίρα της γονιδιακής επεξεργασίας με τον συνεργάτη CRISPR Therapeutics. Πρόσφατα έλαβαν ρυθμιστικές εγκρίσεις για ένα προϊόν με γονιδιακή επεξεργασία και έχουν συνεχείς κλινικές μελέτες στον διαβήτη, τη διαχείριση του πόνου και την προοδευτική νεφρική νόσο. Αν και έχουν πραγματοποιηθεί σημαντικές επενδύσεις σε έρευνα και ανάπτυξη, η Vertex παραμένει θετική ως προς τις ταμειακές ροές. Ο κύριος τομέας ανησυχίας βρίσκεται στον αγωγό τους, καθώς δεν έχουν παραδώσει μια υπερπαραγωγή εκτός του CF. Το πρόσφατα εγκεκριμένο Casgevy για σπάνιες ασθένειες του αίματος στοχεύει να το αντιμετωπίσει, αλλά μια γρήγορη αύξηση είναι απίθανη.
Ακριβής: Πρωτοποριακά διαγνωστικά καρκίνου επόμενης γενιάς
Η Exact έχει κάνει σημαντικά βήματα προόδου στον χώρο διάγνωσης καρκίνου επόμενης γενιάς από την εμπορική κυκλοφορία του το 2014 με την Cologuard. Αυτό το τεστ προσυμπτωματικού ελέγχου για τον καρκίνο του παχέος εντέρου που βασίζεται στο σπίτι έχει δημιουργήσει μια νέα αγορά. Η Exact έχει επίσης αποκτήσει προηγμένες πλατφόρμες για να αναπτύξει ένα ποικίλο χαρτοφυλάκιο διαγνωστικών για τον καρκίνο, δοκίμασε επιτυχώς μια βελτιωμένη έκδοση του Cologuard και συγκέντρωσε μια σημαντική θέση σε μετρητά.
Με έμφαση στην καινοτομία, η Exact επενδύει περίπου το 16% των ετήσιων εσόδων της στην έρευνα και ανάπτυξη. Αυτή η επένδυση είναι υψηλότερη από εκείνη των ομοτίμων της και αποσκοπεί στην εδραίωση μακροπρόθεσμης κυριαρχίας στην αγορά προσυμπτωματικού ελέγχου καρκίνου στο σπίτι, αντιπροσωπεύοντας μια προσοδοφόρα εμπορική ευκαιρία.
Ενώ το Exact δεν είναι ακόμη κερδοφόρο, ο επόμενος σημαντικός μοχλός ανάπτυξής του – ένα τεστ έγκαιρης ανίχνευσης πολλαπλών καρκινικών κυττάρων – αναμένεται να χρειαστούν αρκετά χρόνια για να φτάσει στην αγορά. Έχουν εκφραστεί ανησυχίες σχετικά με την κατάκτηση του μεριδίου αγοράς της Cologuard από πιθανούς ανταγωνιστές, αλλά το πλεονέκτημα της πρώτης κίνησης παρέχει κάποια βεβαιότητα.
Εάν έχετε τα κεφάλαια, η επένδυση και στις δύο μετοχές είναι μια σοφή επιλογή. Ωστόσο, σε μια αντιστοίχιση, το Vertex αναδεικνύεται ως η ελαφρώς καλύτερη επιλογή. Με σταθερή ανάπτυξη, υγιείς ελεύθερες ταμειακές ροές και υποτιμημένο αγωγό, η Vertex παρουσιάζει έναν νικηφόρο συνδυασμό για τους επενδυτές.