Vertex: Terdepan dalam Terapi Fibrosis Kistik
Vertex telah memantapkan dirinya sebagai pemain dominan dalam terapi cystic fibrosis (CF) – suatu kondisi berbasis genetik dengan pilihan pengobatan terbatas. Dengan kekuatan harga yang kuat, permintaan yang kuat, dan sedikit pesaing di bidang ini, Vertex telah membangun posisi yang kuat. Khususnya, produk terbaru mereka, Trikafta, menyumbang hampir 90% dari total penjualan mereka. Meskipun pendapatannya terkonsentrasi, Vertex diperkirakan akan mempertahankan dominasi pasarnya di pasar obat penyakit langka.
Vertex juga telah merambah ke bidang penyuntingan gen dengan mitranya CRISPR Therapeutics. Mereka baru-baru ini menerima persetujuan peraturan untuk produk yang diedit secara gen dan sedang melakukan studi klinis di bidang diabetes, manajemen nyeri, dan penyakit ginjal progresif. Meskipun investasi besar dalam penelitian dan pengembangan telah dilakukan, Vertex tetap memiliki arus kas yang positif. Kekhawatiran utama terletak pada jalur pipa mereka, karena mereka belum menghasilkan blockbuster di luar CF. Casgevy yang baru-baru ini disetujui untuk penyakit darah langka bertujuan untuk mengatasi hal ini, tetapi kemungkinan besar tidak akan terjadi peningkatan yang cepat.
Tepat: Merintis Diagnostik Kanker Generasi Berikutnya
Exact telah membuat kemajuan signifikan dalam bidang diagnostik kanker generasi berikutnya sejak peluncuran komersialnya pada tahun 2014 dengan Cologuard. Tes skrining kanker usus besar yang dilakukan di rumah ini telah menciptakan pasar baru. Exact juga telah memperoleh platform canggih untuk mengembangkan beragam portofolio diagnostik kanker, berhasil menguji coba versi Cologuard yang lebih baik, dan mengumpulkan posisi kas yang besar.
Dengan fokus pada inovasi, Exact menginvestasikan sekitar 16% pendapatan tahunannya dalam penelitian dan pengembangan. Investasi ini lebih tinggi dibandingkan perusahaan sejenis dan bertujuan untuk membangun dominasi jangka panjang di pasar pemeriksaan kanker rumahan, sehingga mewakili peluang komersial yang menguntungkan.
Meskipun Exact belum menghasilkan keuntungan, pendorong pertumbuhan utama berikutnya – tes deteksi dini multikanker – diperkirakan memerlukan waktu beberapa tahun untuk mencapai pasar. Kekhawatiran muncul mengenai calon pesaing yang menggerogoti pangsa pasar Cologuard, namun keunggulannya sebagai pemain pertama memberikan jaminan.
Jika Anda memiliki dana, berinvestasi pada kedua saham tersebut adalah pilihan bijak. Namun, dalam pertarungan head-to-head, Vertex muncul sebagai opsi yang sedikit lebih baik. Dengan pertumbuhan yang solid, arus kas bebas yang sehat, dan saluran pipa yang kurang dihargai, Vertex menghadirkan kombinasi yang unggul bagi investor.