Vertex: лідер у лікуванні кістозного фіброзу
Vertex міцно зарекомендувала себе як домінуючий гравець у терапії муковісцидозу (МВ) – генетично обумовленого захворювання з обмеженими можливостями лікування. Завдяки високій ціновій потужності, значному попиту та невеликій кількості конкурентів у цьому просторі Vertex зайняв міцну позицію. Примітно, що їхній останній продукт, Trikafta, становить майже 90% від загального обсягу продажів. Незважаючи на концентрацію доходу, очікується, що Vertex збереже своє домінування на ринку ліків від рідкісних захворювань.
Вертекс також увійшов у сферу редагування генів разом із партнером CRISPR Therapeutics. Нещодавно вони отримали схвалення регуляторних органів для генно-відредагованого продукту та проводять клінічні дослідження діабету, лікування болю та прогресуючої хвороби нирок. Незважаючи на значні інвестиції в дослідження та розробки, Vertex залишається позитивним щодо грошових потоків. Основна сфера занепокоєння полягає в їх розробці, оскільки вони не поставили блокбастер за межами CF. Нещодавно схвалений Casgevy для рідкісних захворювань крові має на меті вирішити цю проблему, але швидке зростання малоймовірно.
Точно: новаторська діагностика раку наступного покоління
Exact досяг значних успіхів у сфері діагностики раку наступного покоління з моменту комерційного запуску в 2014 році разом із Cologuard. Цей домашній скринінговий тест на рак товстої кишки створив новий ринок. Exact також придбав передові платформи для розробки різноманітного портфоліо діагностики раку, успішно випробував покращену версію Cologuard і накопичив значну грошову позицію.
Зосереджуючись на інноваціях, Exact інвестує приблизно 16% свого річного доходу в дослідження та розробки. Ці інвестиції вищі, ніж у аналогів, і спрямовані на встановлення довгострокового домінування на ринку домашнього скринінгу раку, що представляє прибуткову комерційну можливість.
Хоча компанія Exact ще не є прибутковою, очікується, що її наступний головний двигун зростання – тест на раннє виявлення багатьох ракових захворювань – займе кілька років, щоб вийти на ринок. Висловлювалися занепокоєння щодо того, що потенційні конкуренти з’їдають ринкову частку Cologuard, але його перевага першого гравця дає певну впевненість.
Якщо у вас є кошти, розумним вибором буде інвестування в обидві акції. Однак у прямому матчі Vertex виявляється трохи кращим варіантом. Завдяки стабільному зростанню, здоровому вільному грошовому потоку та недооціненому портфелю Vertex представляє виграшну комбінацію для інвесторів.