Vertex: leader nella terapia della fibrosi cistica
Vertex si è saldamente affermata come attore dominante nelle terapie per la fibrosi cistica (FC), una condizione genetica con opzioni terapeutiche limitate. Con un forte potere di fissazione dei prezzi, una domanda robusta e pochi concorrenti in questo spazio, Vertex ha costruito una posizione forte. In particolare, il loro ultimo prodotto, Trikafta, rappresenta quasi il 90% delle vendite totali. Nonostante la concentrazione delle entrate, si prevede che Vertex manterrà la propria posizione dominante nel mercato dei farmaci per le malattie rare.
Vertex si è anche avventurata nel campo dell’editing genetico con il partner CRISPR Therapeutics. Recentemente hanno ricevuto le approvazioni normative per un prodotto geneticamente modificato e hanno studi clinici in corso sul diabete, sulla gestione del dolore e sulla malattia renale progressiva. Nonostante siano stati effettuati sostanziali investimenti in ricerca e sviluppo, Vertex rimane positiva in termini di flusso di cassa. La principale area di preoccupazione risiede nella loro pipeline, poiché non hanno prodotto un blockbuster al di fuori di CF. Il Casgevy, recentemente approvato per le malattie rare del sangue, mira a risolvere questo problema, ma è improbabile un rapido incremento.
Esatto: pionieristica diagnostica del cancro di prossima generazione
Exact ha compiuto passi da gigante nello spazio della diagnostica oncologica di prossima generazione sin dal suo lancio commerciale nel 2014 con Cologuard. Questo test di screening del cancro del colon effettuato a domicilio ha creato un nuovo mercato. Exact ha inoltre acquisito piattaforme avanzate per sviluppare un portafoglio diversificato di strumenti diagnostici per il cancro, ha testato con successo una versione migliorata di Cologuard e ha accumulato una sostanziale liquidità.
Focalizzata sull’innovazione, Exact investe circa il 16% del suo fatturato annuo in ricerca e sviluppo. Questo investimento è superiore a quello dei suoi concorrenti e mira a stabilire una posizione dominante a lungo termine nel mercato dello screening oncologico domiciliare, rappresentando un’opportunità commerciale redditizia.
Sebbene Exact non sia ancora redditizio, si prevede che il suo prossimo importante motore di crescita, un test per la diagnosi precoce di tumori multicancerosi, impiegherà diversi anni per raggiungere il mercato. Sono state sollevate preoccupazioni riguardo ai potenziali concorrenti che intaccano la quota di mercato di Cologuard, ma il suo vantaggio di pioniere fornisce una certa garanzia.
Se disponi di fondi, investire in entrambi i titoli è una scelta saggia. Tuttavia, in uno scontro testa a testa, Vertex emerge come l’opzione leggermente migliore. Con una crescita solida, un sano flusso di cassa disponibile e una pipeline sottovalutata, Vertex presenta una combinazione vincente per gli investitori.