Vertex: лидер в области лечения муковисцидоза
Vertex прочно зарекомендовала себя как доминирующий игрок в лечении муковисцидоза (МВ) — генетического заболевания с ограниченными возможностями лечения. Благодаря сильной ценовой политике, устойчивому спросу и небольшому количеству конкурентов в этой сфере Vertex завоевала сильную позицию. Примечательно, что на их последний продукт «Трикафта» приходится почти 90% общего объема продаж. Несмотря на концентрацию доходов, ожидается, что Vertex сохранит свое доминирование на рынке лекарств от редких заболеваний.
Vertex также рискнула заняться редактированием генов вместе с партнером CRISPR Therapeutics. Недавно они получили одобрение регулирующих органов на продукт с отредактированными генами и продолжают клинические исследования диабета, обезболивания и прогрессирующего заболевания почек. Несмотря на значительные инвестиции в исследования и разработки, Vertex сохраняет положительный денежный поток. Основная проблема заключается в их конвейере, поскольку они не выпустили ни одного блокбастера за пределами CF. Недавно одобренный препарат Касгеви для лечения редких заболеваний крови направлен на решение этой проблемы, но быстрое его расширение маловероятно.
Точно: новаторские средства диагностики рака нового поколения
Exact добилась значительных успехов в сфере диагностики рака нового поколения с момента своего коммерческого запуска в 2014 году вместе с Cologuard. Этот домашний скрининговый тест на рак толстой кишки создал новый рынок. Exact также приобрела передовые платформы для разработки разнообразного портфеля средств диагностики рака, успешно опробовала улучшенную версию Cologuard и накопила значительную денежную позицию.
Уделяя особое внимание инновациям, Exact инвестирует около 16 % своего годового дохода в исследования и разработки. Эти инвестиции выше, чем у аналогичных компаний, и направлены на установление долгосрочного доминирования на рынке домашнего скрининга рака, что представляет собой выгодную коммерческую возможность.
Хотя Exact пока не приносит прибыли, ожидается, что ее следующему важному драйверу роста — тесту для раннего выявления мультирака — потребуется несколько лет, чтобы выйти на рынок. Высказывались опасения по поводу того, что потенциальные конкуренты захватывают долю рынка Cologuard, но преимущество первопроходца дает некоторую уверенность.
Если у вас есть средства, разумным выбором будет инвестирование в обе акции. Однако в очном поединке Vertex оказывается немного лучшим вариантом. Благодаря устойчивому росту, здоровому свободному денежному потоку и недооцененному портфолио Vertex представляет собой выигрышную комбинацию для инвесторов.