Vertex : leader dans le domaine thérapeutique de la fibrose kystique
Vertex s’est fermement établi comme un acteur dominant dans le domaine thérapeutique de la mucoviscidose (FK), une maladie d’origine génétique avec des options de traitement limitées. Avec un fort pouvoir de fixation des prix, une demande robuste et peu de concurrents dans ce domaine, Vertex a bâti une position solide. Notamment, leur dernier produit, Trikafta, représente près de 90 % de leurs ventes totales. Malgré la concentration des revenus, Vertex devrait maintenir sa domination sur le marché des médicaments contre les maladies rares.
Vertex s’est également aventuré dans le domaine de l’édition génétique avec son partenaire CRISPR Therapeutics. Ils ont récemment reçu les approbations réglementaires pour un produit génétiquement modifié et mènent des études cliniques en cours sur le diabète, la gestion de la douleur et la maladie rénale évolutive. Bien que des investissements substantiels aient été réalisés en recherche et développement, Vertex reste positif en termes de flux de trésorerie. Le principal sujet de préoccupation réside dans leur pipeline, car ils n’ont pas livré de blockbuster en dehors de CF. Le Casgevy, récemment approuvé pour le traitement des maladies sanguines rares, vise à résoudre ce problème, mais une montée en puissance rapide est peu probable.
Exact : pionnier du diagnostic du cancer de nouvelle génération
Exact a fait des progrès significatifs dans le domaine du diagnostic du cancer de nouvelle génération depuis son lancement commercial en 2014 avec Cologuard. Ce test de dépistage du cancer du côlon à domicile a créé un nouveau marché. Exact a également acquis des plates-formes avancées pour développer un portefeuille diversifié de diagnostics du cancer, testé avec succès une version améliorée de Cologuard et accumulé une trésorerie substantielle.
En mettant l’accent sur l’innovation, Exact investit environ 16 % de son chiffre d’affaires annuel dans la recherche et le développement. Cet investissement est supérieur à celui de ses pairs et vise à établir une domination à long terme sur le marché du dépistage du cancer à domicile, représentant une opportunité commerciale lucrative.
Bien qu’Exact ne soit pas encore rentable, son prochain moteur de croissance majeur – un test de détection précoce de plusieurs cancers – devrait mettre plusieurs années à arriver sur le marché. Des inquiétudes ont été soulevées quant à la possibilité que des concurrents potentiels grignotent la part de marché de Cologuard, mais son avantage de premier arrivé offre une certaine assurance.
Si vous disposez des fonds nécessaires, investir dans les deux actions est un choix judicieux. Cependant, dans un face-à-face, Vertex apparaît comme l’option légèrement meilleure. Avec une croissance solide, un flux de trésorerie disponible sain et un pipeline sous-estimé, Vertex présente une combinaison gagnante pour les investisseurs.