Khảo sát tiết lộ tâm lý của nhà đầu tư
Một cuộc khảo sát gần đây do Janus Henderson Investor thực hiện, bao gồm 1.000 nhà đầu tư có tài sản có thể đầu tư ít nhất 250.000 USD, đã làm sáng tỏ tâm lý của nhà đầu tư về cuộc bầu cử tổng thống năm 2024. Cuộc khảo sát cho thấy 49% số người được hỏi bày tỏ lo ngại đáng kể về tác động của cuộc bầu cử đối với danh mục đầu tư của họ. Để so sánh, 35% rất lo ngại về lạm phát, 29% về suy thoái kinh tế và 27% về lãi suất cao hơn.
Điều thú vị là cuộc khảo sát cũng tiết lộ khoảng cách thế hệ trong mối lo ngại của nhà đầu tư. Khoảng 69% thế hệ Im lặng (từ 78 tuổi trở lên) cho biết họ “rất quan tâm” đến cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2024, trong khi chỉ có 37% thế hệ Millennials (27-42 tuổi) có cùng mức độ quan tâm. Sự khác biệt giữa các thế hệ này có thể là do các nhà đầu tư lớn tuổi theo dõi chặt chẽ diễn biến chính trị và lo lắng về sự biến động ngắn hạn của thị trường ảnh hưởng đến khoản tiết kiệm hưu trí của họ. Ngược lại, các nhà đầu tư trẻ hơn có thể ưu tiên phát triển nghề nghiệp và quản lý nợ, những điều này ít bị ảnh hưởng bởi ảnh hưởng chính trị hơn.
Lợi nhuận lịch sử của thị trường
Trong bối cảnh bất ổn ngày càng tăng này, điều quan trọng là các nhà đầu tư phải xem xét lại lợi nhuận lịch sử của thị trường trong các cuộc bầu cử tổng thống vừa qua. Dữ liệu này cung cấp thông tin chi tiết về phản ứng của thị trường trước các giai đoạn thay đổi chính trị, đồng thời đưa ra quan điểm rộng hơn về các mô hình và xu hướng có thể phát sinh vào năm 2024.
Trái ngược với suy nghĩ phổ biến, các xu hướng lịch sử của S&P 500 trong các chu kỳ bầu cử chứng minh những trường hợp trong đó thị trường không chỉ vượt qua các chuyển đổi chính trị mà còn thể hiện khả năng phục hồi và tạo ra lợi nhuận thuận lợi bất chấp những bất ổn. Phân tích hiệu suất của S&P 500 từ năm 1937 đến năm 2022 cho thấy lợi nhuận trung bình hàng năm là 9,9% trong những năm bầu cử tổng thống và 12,5% trong những năm không bầu cử.
Hơn nữa, nghiên cứu xung quanh hiệu suất thị trường dựa trên sự kiểm soát của đảng chính trị chỉ ra rằng ngay cả trong thời kỳ Quốc hội bị chia rẽ, lợi nhuận của S&P 500 không trải qua những biến động đáng kể. Dưới thời một tổng thống thuộc Đảng Dân chủ và một chính phủ bị chia rẽ, lợi nhuận trung bình hàng năm ở mức 15,9%, trong khi dưới thời một tổng thống thuộc Đảng Cộng hòa và một chính phủ bị chia rẽ, con số này là 9,4%. Tương tự, dưới chính phủ thống nhất, lợi nhuận trung bình hàng năm là 11,5% dưới chính quyền của Đảng Dân chủ và 16,1% dưới thời Đảng Cộng hòa. Những phát hiện này cho thấy rằng hiệu suất thị trường không chỉ được quyết định bởi các đảng phái chính trị hoặc một chính phủ bị chia rẽ một cách đơn giản và có thể dự đoán được.
Điều quan trọng cần lưu ý là mối quan hệ giữa các sự kiện chính trị và diễn biến của thị trường chứng khoán phức tạp hơn một kịch bản nhân quả đơn giản. Hồ sơ lịch sử chỉ ra rằng S&P 500 đã cho thấy hiệu suất tích cực hơn là tiêu cực trong những năm bầu cử vừa qua, điều này càng nhấn mạnh thêm bản chất phức tạp của mối quan hệ này.
Xem xét các biến khác
Trong khi các cuộc bầu cử và sự kiện chính trị góp phần vào hành vi thị trường, nhiều biến số khác có thể ảnh hưởng đến danh mục đầu tư vào năm 2024. Một số lĩnh vực nhất định, chẳng hạn như chăm sóc sức khỏe hoặc công nghệ, có thể phản ứng mạnh mẽ hơn trước kết quả bầu cử hoặc những thay đổi về chính sách. Do đó, các nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược đầu tư toàn diện, vượt ra ngoài những lo ngại liên quan đến bầu cử và phù hợp chặt chẽ với các chỉ số kinh tế rộng hơn. Cách tiếp cận này sẽ cho phép họ tự tin điều hướng mọi phản ứng hoặc biến động ngắn hạn của thị trường. Danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt mang lại khả năng phục hồi cần thiết khi đối mặt với tình trạng không chắc chắn, cho phép các nhà đầu tư tiếp cận năm 2024 với ý thức chuẩn bị sẵn sàng.