الاستطلاع يكشف عن مشاعر المستثمرين
يسلط استطلاع حديث أجرته شركة Janus Henderson Investors، والذي شمل 1000 مستثمر يمتلك ما لا يقل عن 250 ألف دولار من الأصول القابلة للاستثمار، الضوء على معنويات المستثمرين فيما يتعلق بالانتخابات الرئاسية لعام 2024. ووجد الاستطلاع أن 49% من المشاركين أعربوا عن قلقهم الكبير بشأن تأثير الانتخابات على محافظهم الاستثمارية. وبالمقارنة، أعرب 35% عن قلقهم الشديد بشأن التضخم، و29% بشأن الركود، و27% بشأن ارتفاع أسعار الفائدة.
ومن المثير للاهتمام أن الاستطلاع كشف أيضًا عن وجود فجوة بين الأجيال فيما يتعلق بمخاوف المستثمرين. صرح ما يقرب من 69% من الجيل الصامت (الذين تتراوح أعمارهم بين 78 عامًا وما فوق) أنهم “قلقون للغاية” بشأن الانتخابات الرئاسية الأمريكية لعام 2024، في حين أن 37% فقط من جيل الألفية (الذين تتراوح أعمارهم بين 27 و42 عامًا) شاركوا نفس المستوى من القلق. ويمكن أن يُعزى هذا التناقض بين الأجيال إلى المستثمرين الأكبر سنا الذين يراقبون عن كثب التطورات السياسية ويشعرون بالقلق بشأن تقلبات السوق على المدى القصير والتي تؤثر على مدخراتهم التقاعدية. وفي المقابل، قد يعطي المستثمرون الأصغر سنًا الأولوية للنمو الوظيفي وإدارة الديون، وهما أقل عرضة للتأثيرات السياسية.
عوائد السوق التاريخية
في ظل هذا القلق المتزايد، من المهم بالنسبة للمستثمرين مراجعة عوائد السوق التاريخية خلال الانتخابات الرئاسية الماضية. توفر هذه البيانات رؤى حول استجابة السوق لفترات التغيير السياسي وتقدم منظورًا أوسع حول الأنماط والاتجاهات التي قد تنشأ في عام 2024.
خلافًا للاعتقاد الشائع، فإن الاتجاهات التاريخية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 خلال الدورات الانتخابية توضح الحالات التي لم يتمكن فيها السوق من تجاوز التحولات السياسية فحسب، بل أظهر أيضًا مرونة وحقق عوائد إيجابية على الرغم من حالة عدم اليقين. ويكشف تحليل أداء مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في الفترة من 1937 إلى 2022 عن متوسط عائد سنوي قدره 9.9% خلال سنوات الانتخابات الرئاسية و12.5% خلال السنوات غير الانتخابية.
علاوة على ذلك، تشير الأبحاث المحيطة بأداء السوق استنادًا إلى سيطرة الأحزاب السياسية إلى أنه حتى خلال فترات الانقسام في الكونجرس، لم تشهد عوائد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تقلبات كبيرة. وفي ظل رئيس ديمقراطي وحكومة منقسمة، بلغ متوسط العائد السنوي 15.9%، في حين بلغ 9.4% في ظل رئيس جمهوري وحكومة منقسمة. وعلى نحو مماثل، في ظل الحكومة الموحدة، كان متوسط العائد السنوي 11.5% في ظل الإدارة الديمقراطية، و16.1% في ظل الإدارة الجمهورية. وتشير هذه النتائج إلى أن أداء السوق لا تمليه بشكل حصري الانتماءات الحزبية السياسية أو الحكومة المنقسمة بطريقة مباشرة ويمكن التنبؤ بها.
من المهم أن نلاحظ أن العلاقة بين الأحداث السياسية وحركات سوق الأوراق المالية أكثر تعقيدًا من سيناريو السبب والنتيجة البسيط. تشير السجلات التاريخية إلى أن أداء مؤشر S&P 500 كان أكثر إيجابية من الأداء السلبي خلال سنوات الانتخابات الماضية، مما يزيد من التأكيد على الطبيعة المعقدة لهذه العلاقة.
النظر في المتغيرات الأخرى
بينما تساهم الانتخابات والأحداث السياسية في سلوك السوق، فإن العديد من المتغيرات الأخرى يمكن أن تؤثر على المحافظ الاستثمارية في عام 2024. وقد تتفاعل قطاعات معينة، مثل الرعاية الصحية أو التكنولوجيا، بقوة أكبر مع نتائج الانتخابات أو تغييرات السياسة. ومن ثم، ينبغي للمستثمرين أن يعتمدوا استراتيجية استثمارية شاملة تتجاوز المخاوف المتعلقة بالانتخابات وتتوافق بشكل وثيق مع المؤشرات الاقتصادية الأوسع. وسيمكنهم هذا النهج من التعامل بثقة مع أي ردود فعل أو تقلبات في السوق على المدى القصير. توفر المحفظة المتنوعة بشكل جيد المرونة اللازمة في مواجهة حالة عدم اليقين، مما يسمح للمستثمرين بالاقتراب من عام 2024 بشعور من الاستعداد.