調査で投資家のセンチメントが明らかに
ジャナス ヘンダーソン インベスターズが実施した最近の調査では、少なくとも 25 万ドルの投資可能資産を持つ投資家 1,000 人が参加しており、2024 年の大統領選挙に関する投資家の心理が明らかになりました。調査では、回答者の49％が選挙が自分たちのポートフォリオに与える影響について重大な懸念を表明していることが判明した。対照的に、35% はインフレについて非常に懸念しており、29% は景気後退について、27% は金利上昇について懸念しています。
興味深いことに、この調査では、投資家の懸念に世代間のギャップがあることも明らかになりました。サイレント世代（78歳以上）の約69％が2024年の米国大統領選挙について「非常に懸念している」と回答したが、同じレベルの懸念を共有したミレニアル世代（27～42歳）はわずか37％だった。この世代間の不一致は、高齢の投資家が政治の動向を注意深く監視し、短期的な市場のボラティリティが退職後の貯蓄に影響を与えることを懸念していることに起因している可能性があります。対照的に、若い投資家は、政治的な影響を受けにくいキャリアの成長と債務管理を優先する可能性があります。
過去の市場リターン
この不安が増大する中、投資家にとって過去の大統領選挙中の過去の市場リターンを見直すことが重要です。このデータは、政治的変化の時期に対する市場の反応に関する洞察を提供し、2024 年に発生する可能性のあるパターンとトレンドについてのより広い視点を提供します。
一般に信じられていることに反して、選挙期間中の S&P 500 指数の歴史的傾向は、市場が政治的変遷を乗り越えただけでなく、不確実性にも関わらず回復力を示し、有利なリターンを生み出した例を示しています。 1937 年から 2022 年までの S&P 500 のパフォーマンスを分析すると、大統領選挙の年には平均年間リターンが 9.9%、非選挙の年には 12.5% であることがわかります。
さらに、政党支配に基づいた市場パフォーマンスに関する調査では、議会が分裂していた期間であっても、S&P 500 のリターンには大きな変動がなかったことが示されています。民主党大統領と分断政府の下では、平均年間収益率は15.9%だったのに対し、共和党大統領と分断政府の下では9.4%となった。同様に、統一政府の下では、平均年間収益率は民主党政権下で 11.5%、共和党政権下では 16.1% でした。これらの調査結果は、市場のパフォーマンスが、単純かつ予測可能な方法で所属政党や分裂した政府だけによって決まるわけではないことを示唆しています。
政治的出来事と株式市場の動きの関係は、単純な因果関係のシナリオよりも複雑であることに注意することが重要です。過去の記録によると、S&P 500 は過去の選挙年においてマイナスよりもプラスのパフォーマンスを示しており、この関係の複雑な性質がさらに強調されています。
他の変数の考慮
選挙や政治的出来事が市場の動向に寄与する一方で、2024 年には他の多くの変数がポートフォリオに影響を与える可能性があります。ヘルスケアやテクノロジーなどの特定のセクターは、選挙結果や政策変更により強く反応する可能性があります。したがって、投資家は選挙関連の懸念を超えて、より広範な経済指標と密接に連携した包括的な投資戦略を採用する必要があります。このアプローチにより、短期的な市場の反応や変動に自信を持って対処できるようになります。十分に分散されたポートフォリオは、不確実性に直面したときに必要な回復力を提供し、投資家が準備を整えて 2024 年に臨むことができるようになります。