Aankondiging en verwachtingen van de Fed
De Federal Reserve staat vandaag centraal bij de bekendmaking van haar rentebesluit na afloop van haar tweedaagse beleidsvergadering. De marktverwachtingen duiden erop dat beleidsmakers de rente zullen handhaven, zich niet laten afschrikken door Amerikaanse inflatiecijfers die overeenkomen met de consensusvoorspellingen. Als gevolg hiervan zullen alle ogen gericht zijn op de persconferentie van Powell en de dot plot van de Fed, die het toekomstige beleidstraject schetst.
Vishnu Varathan, hoofd economie en strategie bij Mizuho Bank, gaf commentaar op de aanstaande gebeurtenis en stelde dat “het FOMC van december op het punt staat actie te ondernemen, gezien de consensus voor geen renteverhoging, maar desalniettemin groot kan zijn in drama .” Varathan wees verder op de potentiële impact van een vernieuwd puntendiagram, vergezeld van herzieningen van de samenvatting van de economische projecties.
Beleggers verwachten momenteel dat de Fed in 2024 een versoepelingscyclus van het monetair beleid zal starten, met een waarschijnlijkheid van 75% dat de eerste verlaging al in mei zal plaatsvinden, volgens de CME FedWatch-tool. Deze verwachtingen hebben het marktsentiment positief gehouden, waardoor de Amerikaanse aandelen dinsdag naar nieuwe hoogtepunten voor 2023 zijn gestuwd.
Aziatische markten reageren
Ondanks het positieve sentiment in de VS kende de MSCI’s breedste index van aandelen uit de regio Azië-Pacific, met uitzondering van Japan, een lichte daling van 0,2%. De Nikkei in Japan noteerde daarentegen een stijging van 0,6%. De Chinese topaandelen daalden met bijna 0,5%, terwijl de Hang Seng-index in Hongkong met 0,8% daalde. Beleggers wachten met spanning op aanwijzingen voor verdere beleidssteun vanuit Peking.
VS Obligatierendementen en valutamarkt
VS de obligatierendementen bleven dicht bij de recente dieptepunten, waarbij de rente op tweejarige staatsobligaties 4,7245% bedroeg, na de daling naar het laagste punt in zes maanden van 4,5400% eerder deze maand. De benchmarkrente op 10 jaar stabiliseerde zich op 4,2006%, dichtbij het laagste niveau in drie maanden. Op de valutamarkt verzwakte de Amerikaanse dollar en handelde op $1,2558 ten opzichte van het Britse pond. De Britse loongroei vertoonde een aanzienlijke vertraging, hoewel deze nog steeds te snel werd geacht voor de Bank of England om een renteverlaging te overwegen. De dollar kocht ook 145,48 yen.
Verwachtingen voor de Bank of Japan
Terwijl beleggers wereldwijd anticiperen op de mogelijke renteverlagingen van de centrale banken volgend jaar, voorspellen velen in Japan een verschuiving weg van het ultraruime monetaire beleid van de Bank of Japan.