ศักยภาพในการสร้างเศรษฐีของ Sea Limited: มองแนวโน้มการเติบโตอย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้น

ภาพรวม

Sea Limited ซึ่งมีมูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 22 พันล้านดอลลาร์ ได้เห็นความผันผวนอย่างมากในราคาหุ้น หลังจากแตะจุดสูงสุดที่ 372 ดอลลาร์ในปี 2564 ก็ร่วงลงมากถึง 91% ในปี 2566 ในเวลาต่อมา อย่างไรก็ตาม การแสดงความเต็มใจของตลาดที่จะเสนอราคาหุ้นให้สูงขึ้นบ่งชี้ถึงศักยภาพในการเติบโตในอนาคต อย่างไรก็ตาม ผู้ลงทุนควรประเมินกลุ่มธุรกิจต่างๆ ของบริษัทอย่างละเอียดก่อนตัดสินใจลงทุน

ธุรกิจปัจจุบันของ Sea Limited

เมื่อมองแวบแรก ทั้งสามส่วนของ Sea Limited ดูเหมือนจะมีแนวโน้มการเติบโตอย่างมาก Sea Money ซึ่งเป็นสาขาฟินเทคของบริษัท มีการขยายตัวอย่างรวดเร็ว Shopee ซึ่งเป็นธุรกิจอีคอมเมิร์ซ ครองตลาดเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ แม้ว่าจะต้องเผชิญกับการแข่งขันจากแพลตฟอร์มอย่าง TikTok ก็ตาม ตลาดเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ประกอบด้วยผู้บริโภคมากกว่า 600 ล้านคน รวมถึงประเทศที่เจริญรุ่งเรือง เช่น สิงคโปร์และไต้หวัน รวมถึงประเทศกำลังพัฒนา เช่น ไทยและเวียดนาม อย่างไรก็ตาม กลุ่มเกม Garena ต้องดิ้นรนเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยรายได้ลดลงหลังจากการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่ Free Fire เป็นเกมมือถือที่มีการดาวน์โหลดมากที่สุดในโลก

เพื่อประเมินศักยภาพของ Sea Limited ในการเติบโตที่สำคัญ การพิจารณามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทเป็นสิ่งสำคัญ ด้วยมูลค่าตลาดปัจจุบันที่ 22 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเหนือกว่าแม้แต่ Amazon ซึ่งอยู่ที่ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ จึงอาจเผชิญกับความท้าทายในการเติบโตแบบก้าวกระโดด อย่างไรก็ตาม บริษัทอย่าง Microsoft และ Apple ที่มีมูลค่าตลาดเกิน 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่าการบรรลุระดับดังกล่าวนั้นเป็นไปได้

ผลการดำเนินงานทางการเงิน

ผลการดำเนินงานทางการเงินของ Sea Limited มีความสำคัญอย่างยิ่งในการกำหนดแนวโน้มการเติบโต ในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2023 บริษัทรายงานรายได้ 9.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม การเติบโตนี้ดูซีดเซียวเมื่อเปรียบเทียบกับอัตราการเติบโต 34% ต่อปีในช่วงสามไตรมาสแรกของปี 2565 ในไตรมาสที่ 3 รายได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญถึง 43% ซึ่งถูกชดเชยบางส่วนด้วยการเพิ่มขึ้นของ Shopee 16% และ Sea Money ที่เพิ่มขึ้น 37% โดยรวมแล้ว Sea Limited มีรายได้ 260 ล้านดอลลาร์ในช่วงสามไตรมาสแรกของปี 2566

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า Sea Limited จะมีการเติบโตของรายได้เล็กน้อยที่ 12% ในปี 2567 ซึ่งต่ำกว่าระดับที่เห็นในปี 2565 อย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าการคาดการณ์นี้อาจดึงดูดนักลงทุนบางรายเนื่องจากอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่ค่อนข้างต่ำของบริษัทที่ 34 แต่ ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับศักยภาพในการเติบโตในระยะยาวของบริษัท

เมื่อพิจารณาถึงสถานะปัจจุบัน จึงไม่แนะนำให้นักลงทุนมองว่า Sea Limited เป็นเส้นทางที่รับประกันการเป็นเศรษฐี แม้ว่ากลุ่มธุรกิจของบริษัทจะมีศักยภาพในการเติบโตอย่างมากในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ แต่การต่อสู้ที่ Garena ต้องเผชิญอาจเป็นอุปสรรคต่อความก้าวหน้าของบริษัท อย่างไรก็ตาม Sea Limited ยังคงเป็นบริษัทที่ค่อนข้างเล็ก ซึ่งบ่งชี้ถึงช่องทางที่เป็นไปได้ในการเติบโต เมื่อพิจารณาอัตราส่วน P/E เล็กน้อยและคาดการณ์การเติบโตในปีถัดไป การเป็นเจ้าของหุ้น Sea Limited ยังคงให้ผลตอบแทนที่สำคัญแก่ผู้ถือหุ้น