Η.Π.Α. Η Federal Reserve θα δημοσιεύσει τα ετήσια αποτελέσματα του τραπεζικού ελέγχου υγείας
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ πρόκειται να δημοσιεύσει τα αποτελέσματα των ετήσιων ελέγχων υγείας των τραπεζών της στις 28 Ιουνίου. Μέσω αυτής της άσκησης “stress test”, η Fed εξετάζει τους ισολογισμούς των τραπεζών έναντι μιας υποθετικής σοβαρής οικονομικής ύφεσης, με τις λεπτομέρειες να αλλάζουν κάθε χρόνο. Το αποτέλεσμα καθορίζει πόσα κεφάλαια χρειάζονται οι τράπεζες για την υγεία τους και πόσα μπορούν να επιστραφούν στους μετόχους μέσω εξαγορών μετοχών και μερισμάτων.
Γιατί η Fed κάνει “Stress Test” τις τράπεζες;
Η επίσημη διαδικασία δοκιμών ξεκίνησε το 2011, με μεγάλες τράπεζες, όπως η Citigroup, η Bank of America και η Goldman Sachs, να αντιμετωπίζουν αρχικά δυσκολίες στο να περάσουν τις δοκιμές. Αυτές οι τράπεζες έπρεπε να προσαρμόσουν τα κεφαλαιακά τους σχέδια για να αντιμετωπίσουν τις ανησυχίες της Fed. Σήμερα, οι τράπεζες έχουν γίνει πιο ικανές στις δοκιμές και η Fed έχει κάνει τη διαδικασία πιο διαφανή εγκαταλείποντας το μοντέλο «pass-fail» και εφαρμόζοντας ένα πιο ειδικό κεφαλαιακό καθεστώς για τις τράπεζες.
Πώς αξιολογούνται τώρα οι τράπεζες;
Οι τράπεζες ελέγχονται για το εάν θα μπορούσαν να διατηρήσουν έναν απαιτούμενο ελάχιστο δείκτη κεφαλαίου 4,5% κατά τη διάρκεια μιας υποθετικής ύφεσης. Οι μεγαλύτερες παγκόσμιες τράπεζες πρέπει επίσης να διατηρήσουν μια πρόσθετη «προσαύξηση G-SIB» τουλάχιστον 1%. Το αποτέλεσμα της δοκιμής υπαγορεύει περαιτέρω το απαιτούμενο “αποθηκευτικό κεφαλαιακό απόθεμα πίεσης” για τις τράπεζες πέρα από το ελάχιστο 4,5%. Όσο μεγαλύτερες είναι οι απώλειες, τόσο μεγαλύτερο είναι το buffer.
Η διάθεση
Η Fed συνήθως δημοσιεύει συγκεντρωτικές ζημίες του κλάδου και μεμονωμένες τραπεζικές ζημίες, συμπεριλαμβανομένων λεπτομερειών σχετικά με συγκεκριμένες επιδόσεις χαρτοφυλακίου, όπως πιστωτικές κάρτες και στεγαστικά δάνεια.
Ένα πιο σκληρό τεστ;
Τα stress tests μπορεί να κινδυνεύουν να γίνουν ξεπερασμένα, καθώς χρειάζονται μήνες για να επινοηθούν. Ωστόσο, η δοκιμή του 2023 αναμένεται να είναι πιο δύσκολη από τις προηγούμενες δοκιμές λόγω μιας πιο υγιούς οικονομικής βάσης.
Πίεση σε εμπορικά ακίνητα και εταιρικό χρέος
Το stress test περιλαμβάνει επίσης μείωση 40% στις τιμές των εμπορικών ακινήτων, μια περιοχή που προκαλεί μεγαλύτερη ανησυχία εν μέσω των συνεχιζόμενων κενών θέσεων γραφείων της εποχής της πανδημίας. Επιπλέον, οι τράπεζες με μεγάλες εμπορικές συναλλαγές θα υποστούν ένα «παγκόσμιο σοκ της αγοράς» και ορισμένες θα δοκιμαστούν έναντι της αποτυχίας του μεγαλύτερου αντισυμβαλλομένου τους.
Ποιες εταιρείες ελέγχονται;
Το 2023, 23 τράπεζες θα υποβληθούν σε δοκιμασία ακραίων καταστάσεων, από 34 το 2022, καθώς η Fed αποφάσισε το 2019 να επιτρέψει σε τράπεζες με περιουσιακά στοιχεία μεταξύ 100 και 250 δισεκατομμυρίων δολαρίων να ελέγχονται κάθε δεύτερο χρόνο.