اتجاهات تحول الأسهم والسندات العالمية ، يتوقع المحللون إعادة التوازن لصالح السندات
بعد عدة أرباع حيث تحركت الأسهم والسندات العالمية في نفس الاتجاه ، شهد مؤشر MSCI العالمي 990100 + 0.34٪ عوائد ربع سنوية بنسبة 5.4٪ ، بينما شهد مؤشر بلومبرج العالمي للسندات المجمعة عوائد – 1.4٪ ، وفقًا للمحللين بقيادة نيكولاوس بانيجيرتزوجلو في مذكرة يوم الخميس الأخيرة.
يعتقد المحللون أن إعادة التوازن ستفضل السندات حيث تقوم الصناديق المشتركة المتوازنة وصناديق الثروة السيادية وصناديق التقاعد ومديري الأموال الآخرين بإجراء تحولات لتلبية متطلبات التخصيص.
الآثار المترتبة على الصناديق المشتركة المتوازنة وصندوق النفط النرويجي وصندوق التقاعد الحكومي الياباني
بالتفصيل ، قال المحللون إن الأداء النسبي للأسهم والسندات يعني أن الصناديق المشتركة المتوازنة ستشترك في شراء أسهم بقيمة 31 مليار دولار ومقدار مماثل من بيع السندات بحلول نهاية الشهر.
قدر المحللون أن صندوق النفط النرويجي الذي تبلغ قيمته 1.3 تريليون دولار قد يشهد صافي مبيعات من حقوق الملكية بقيمة 18 مليار دولار ، والتي يمكن تخفيضها إلى 6 مليارات دولار فقط إذا تم استثمار صافي عائدات النفط بالتساوي عبر الفصول وبحلول نهاية عام 2022.
في غضون ذلك ، سيحتاج صندوق التقاعد الحكومي الياباني الذي تبلغ قيمته 1.5 تريليون دولار أمريكي إلى بيع حوالي 37 مليار دولار من الأسهم وشراء مبلغ معادل من السندات لإعادة توازن مخصصات محفظته ، كما لاحظ المحللون.
الولايات المتحدة خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة وحركات إعادة التوازن المحتملة
الولايات المتحدة تميل خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة ، والتي تمتلك أصولًا تحت إدارتها بحوالي 8.5 تريليون دولار ، إلى تحقيق التوازن بشكل أبطأ على مدار ربع أو ربعين ، وفقًا للمحللين.
إذا تمت إعادة توازنها بالكامل في نهاية شهر مارس ، نظرًا للأداء ربع السنوي للأسهم والسندات ، فقد تشهد خطط المنافع المحددة في الولايات المتحدة بيعًا صافيًا بقيمة 185 مليار دولار في الأسهم وصافي شراء مماثل للسندات. ومع ذلك ، لاحظ المحللون أن صناديق التقاعد أقل صرامة عندما يتعلق الأمر بإعادة التوازن ، مما يعني أنه من غير المرجح أن تتحقق بالكامل 185 مليار دولار من بيع الأسهم المقدرة بالكامل.